来源：中证指数

内容速览

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2021年8月，中证指数公司新发3条ESG等可持续发展指数，分别是中证太阳能30主题指数、中证绿色资产支持证券指数和中证交易所绿色资产支持证券指数。截至8月底，中证指数公司累计发布ESG等可持续发展指数77条，其中股票指数59条，债券指数17条，多资产指数1条。

2021年8月，6只基于中证ESG等可持续发展指数的产品成立，分别为泰康中证内地低碳经济主题ETF、招商中证新能源汽车指数基金、嘉实中证新能源汽车指数基金、华夏中证光伏产业指数基金、嘉实中证新能源ETF和汇添富中证光伏产业ETF，规模合计20.17亿元。截至8月底，基于中证ESG等可持续发展指数的产品有51只，规模合计633.95亿元，其中跟踪基于中证ESG评价方法编制的指数产品有4只，规模合计15.39亿元。

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境内ESG市场方面，8月12日，中国国务院新闻办公室发表《全面建成小康社会：中国人权事业发展的光辉篇章》白皮书。白皮书指出，中国提前10年实现《联合国2030年可持续发展议程》减贫目标，为全球减贫事业发展和人类发展进步做出了重大贡献。

8月25日，江苏银行在全国率先设立的“ESG表现挂钩贷款”，首单已完成落地投放，该贷款能够精准聚焦绿色低碳项目，借助金融科技手段全面准确评估企业的环境与社会表现，促进金融资源向低碳项目及低碳企业配置倾斜。

8月27日，由中国上市公司协会组织汇编的《上市公司ESG实践案例》正式发布，该案例收录来自25个辖区的133家上市公司的案例，展示了上市公司在ESG方面的优秀实践。

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国际市场方面，多家机构成立数只ESG指数基金，其中贝莱德发行2只权益型ESG ETF和1只债券型ESG ETF。瑞银资管、东方汇理、汇丰和哈特福德等机构推出多只涉及ESG和社会责任主题的可持续发展基金产品，为投资者提供多样化的ESG等可持续发展主题投资标的。

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截至8月底，沪深300 ESG基准指数相对沪深300指数基日以来超额收益为1.38%，中证500 ESG基准指数相对中证500指数基日以来超额收益6.58%。沪深300 ESG基准指数和中证500 ESG基准指数成份中分别有69.36%和41.09%的上市公司采取明确减排措施，平均社会贡献值分别为400.27亿元和35.02亿元，均高于沪深300指数和中证500指数成份公司的相应指标，反映了ESG基准指数相对母指数在ESG表现的优势。

ESG指数及指数产品动态

境内ESG等可持续发展主题产品情况

指数动态

2021年8月，中证指数公司新发3条ESG等可持续发展指数，分别是中证太阳能30主题指数、中证绿色资产支持证券指数和中证交易所绿色资产支持证券指数。截至8月底，中证指数公司累计发布ESG、社会责任、绿色主题等可持续发展相关指数77条，其中股票指数59条，债券指数17条，多资产指数1条。现有指数中，ESG指数包括沪深300、中证500、中证800的ESG基准、ESG领先和ESG策略等指数。

2021年8月，有6只基于中证ESG等可持续发展指数产品成立，分别为泰康中证内地低碳经济主题ETF、招商中证新能源汽车指数基金、嘉实中证新能源汽车指数基金、华夏中证光伏产业指数基金、嘉实中证新能源ETF和汇添富中证光伏产业ETF，规模合计20.17亿元。截至8月底，基于中证ESG等可持续发展指数的产品有51只，规模合计633.95亿元，其中跟踪基于中证ESG评价方法编制的指数产品有4只，规模合计15.39亿元。ESG等可持续发展的产品规模不断增长，为碳中和国家战略增添新的投资工具，将助力境内ESG投资进入新的发展阶段。

主题动态

上交所总经理蔡建春

交易所在ESG领域发挥着独特而重要的作用。

8月26日，上交所总经理蔡建春在ESG全球领导者峰会上表示，作为重要金融基础设施，交易所连接着投资者、上市公司和中介机构等市场多方，在ESG生态链中发挥着重要作用。近年来，在全球普遍重视ESG理念的大背景下，交易所积极成为这一理念的践行者、贡献者和引领者。

中国上市公司协会

发布《上市公司ESG实践案例》

由中国上市公司协会组织汇编的《上市公司ESG实践案例》于2021年8月27日发布。中上协最终收录来自25个辖区的133家上市公司的优秀案例，展示了上市公司在ESG方面的优秀实践。通过优秀案例的交流分享，引导上市公司把推进ESG工作作为提升上市公司质量的重要抓手，不断提升ESG管理水平，推动经济效益、社会效益和生态效益相统一，实现高质量发展。

中国国务院新闻办公室

发表《全面建成小康社会：中国人权事业发展的光辉篇章》白皮书

白皮书指出，中国提前10年实现《联合国2030年可持续发展议程》减贫目标，为全球减贫事业发展和人类发展进步做出了重大贡献。白皮书指出，根据中国农村居民每人每年生活水平在2300元（人民币）以下（2010年不变价）的现行贫困标准，经过中共十八大以来8年持续奋斗，到2020年底，中国现行标准下9899万农村贫困人口全部脱贫，832个贫困县全部摘帽，12.8万个贫困村全部出列，区域性整体贫困得到解决。

江苏银行

全国率先创设“ESG表现挂钩贷款”

8月25日，全国首单“ESG表现挂钩贷款”落地投放，江苏银行投放贷款3000万元，支持徐州“龟山云创文旅小镇科普馆项目”建设。江苏银行“ESG表现挂钩贷款”精准聚焦绿色低碳项目，借助金融科技手段全面准确评估企业的环境与社会表现，同时将ESG表现纳入授信全流程，促进金融资源向低碳项目及低碳企业配置倾斜，同时提供定制化融资服务，并推动企业开展信息披露，以此拓宽融资渠道，降低融资成本。

国际ESG产品发展情况

1

贝莱德（BlackRock）发行2只权益型ESG ETF：EMPA和EUPB，在泛欧交易所上市，均跟踪MSCI Climate Paris-Aligned Benchmark Select指数系列，分别选取欧元区与欧洲市场中满足巴黎气候协定的大中市值证券作为样本。此外，贝莱德发行全球债券ESG ETF，在泛欧交易所和德意志交易所上市，跟踪指数Bloomberg MSCI Global Aggregate Sustainable and Green Bond SRI Index。该指数剔除了MSCI ESG评级低于BBB以及处于争议性行业的发行人，并计划持有至少10%的绿色债券，以满足客户对可持续产品的需求。

2

瑞银资管（UBS Asset Management）发行4只ESG ETF，均在瑞士交易所上市，跟踪MSCI ESG Universal Low Carbon Select 5% Issuer Capped指数系列。4只ESG ETF分别以美国、欧洲、欧元区、日本上市公司为样本空间，剔除主营业务涉及争议武器、核武器、烟草、动力煤开采的公司，采用 ESG 得分倾斜自由流通市值加权。

3

东方汇理（Amundi）发行一只新兴市场社会责任投资ETF：SADA，在德意志交易所上市。SADA跟踪指数为MSCI Emerging Markets Asia SRI filtered Ex Fossil Fuel index。该指数投资于9个新兴市场国家的大中型企业，并剔除从事争议性行业及MSCI ESG评级BBB及以下企业。

4

汇丰（HSBC）发行2只ESG ETF：HPAU和HPAE，在伦交所上市。HPAU 与 HPAE 均跟踪 MSCI Climate Paris-Aligned指数系列，分别在美国与欧洲上市公司中剔除主营业务涉及争议武器、烟草、动力煤开采的公司，再基于多目标优化方法，综合考虑气候变迁风险与分散化目标约束来决定成份券权重。

5

哈特福德（Hartford）发行1只ESG ETF：HEET，在CBOE上市。HEET投资于美国上市公司，根据价值、盈利、动量和低波动等因子进行综合选股，同时进行ESG负面剔除，投资组合整体碳排放强度预期目标将比Russell 1000指数低50%以上。

截至2021年8月底，美国市场共有ESG ETF 92只，规模787亿美元，相比7月增长3.3%。Top5产品规模为448.7亿美元，占ESG ETF产品总规模的57.0%，Top10产品总规模占比79.3%。

中证ESG指数表现

中证ESG基准系列指数表现

沪深300和中证500 ESG基准指数是从相应母指数样本股中剔除中证一级行业内ESG分数最低的20%上市公司证券，选取剩余股票作为指数样本股，为ESG投资提供业绩基准和投资标的。

2021年8月底，沪深300 ESG基准指数相对沪深300指数基日以来的超额收益为1.38%。沪深300 ESG基准指数成份上市公司ESG平均分数为0.76，有69.36%的上市公司采取减排措施，有23.40%的上市公司明确公布具体的环保投入，平均社会贡献值为400.27亿元，上述指标相对沪深300指数成份更高，较好地体现ESG基准指数的定位。

中证500 ESG基准指数相对中证500指数基日以来的超额收益6.58%。中证500 ESG基准指数成份上市公司ESG平均分数为0.49，有41.09%的上市公司采取减排措施，有14.85%的上市公司明确公布具体的环保投入，平均社会贡献值为35.02亿元，上述指标相对中证500指数成份更高，反映ESG基准指数相对中证500指数在ESG表现的优势。

沪深300指数成份ESG分组表现

从可投资性来看，中证ESG评价体系具有良好的收益与风险区分度。将沪深300成份股按照ESG评价由高到低分为5组，ESG1为评分最高组，ESG5为ESG评分最低组。从收益风险对比来看，ESG得分相对较高的4个组合相比评分最低的ESG5组合年化收益更高，最大回撤也更低。

中证500指数成份ESG分组表现

从中证500 ESG分组测试来看，ESG得分相对较高的3个组合相比低分组合年化收益更高，波动率更低。具体来看，自基日以来ESG1组较ESG5组超额收益为32.65%，在夏普比率和最大回撤方面ESG1组也更有优势，ESG1最大回撤37.07%，较ESG5的50.91%最大回撤更优。

中证ESG体系介绍

中证指数公司致力于建设具有国内权威、国际有影响力的ESG评价标准，服务国家碳中和愿景的战略目标，发挥资本市场推动实体经济可持续发展的重要作用，提升上市公司质量，打造中国ESG标准，推动ESG最佳中国实践。

中证指数ESG评价特点

01

兼顾国际惯例与本土实际

基于联合国可持续发展目标、联合国可持续投资原则等具有较高国际共识的标准，立足国内经济与市场发展实际，选取更适应本土市场的ESG指标。

02

兼顾ESG风险管理因素与机遇因素

在考察ESG风险的同时，中证ESG评价体系关注企业在改善风险方面的投入和效果，关注公司业务在可持续发展背景下的成长机会。

03

评价体系具有较高的可投资性

中证ESG评价体系具有清晰的风险和收益传导效应，能够有效防范尾部风险，提升组合收益，评价体系80%指标为客观定量指标，能准确反映上市公司质量。

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评价主体覆盖范围广

评价主体覆盖了在A股和港股上市的公司，统一了在不同地区上市的中国企业评价标准。

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ESG评价临时调整机制和一票否决机制

日常监控，及时反映企业ESG表现变化，对存在严重负面事件的公司实行一票否决制。

中证ESG评价指标体系构成

中证ESG评价体系包括环境（E）、社会（S）和公司治理（G）三个维度，由14个主题、22个单元和100余个指标构成。

中证指数公司依据最新公开披露信息、评价体系与分数计算方法，对评价分数进行更新。中证ESG评价更新频率一般为月度。当公司发生重大环境污染、重大危害公共安全及重大财务造假等严重ESG风险事件时，中证指数公司对中证ESG评价进行及时更新。