浙商资管

赢在资产配置下一个十年

 文/方一琛  浙商资管

基金投资2.0时代：

“多”和“专”两大挑战

公募基金作为普惠金融的典型代表，正受到越来越多投资者的关注与认可。然而，投资基金并不比投资股票容易。随着公募权益基金数量暴增，高风险与高收益并存的行业主题基金涌现，基金投资2.0时代已经来临，“多”和“专”成为基金投资的两大挑战。对普通基民而言，择基难度大大增加，“基金赚钱、基民不赚钱”的顽疾难解。

针对基民的“选基困难症”，浙商资管选基专家团队应运而生，致力于为不同风险偏好的投资者打造适合的基金组合产品。

表：主动管理股票型、主动管理偏股型基金数量统计

数据来源：Wind，浙商资管

注：剔除非初始基金，且行业基金定义是基金持仓中前三大重大行业占比超过60%。

选基专家：

输出基金投资领域的稳定超额收益

秉承浙商资管公募权益团队“特色主动量化”投研体系，浙商资管选基专家团队专注慢变量的长久期回报，通过主动与量化结合的方式，输出基金投资领域的持续稳定的超额收益。

具体而言，针对基金投资2.0时代“多”和“专”的两大挑战，浙商资管选基专家团队将通过两个“依靠”，提供一站式的资产配置解决方案：

1、依靠定量分析手段解决“多”的问题，运用量化手段提升基金筛选、基金评价的严谨性，构建多维度的基金评价体系。

2、依靠主动投研能力解决“专”的问题，把握基金风格和市场风格的匹配度，通过FOF团队的主动管理能力，构建科学合理的基金组合。

选基战术：

优中选优 + 风格匹配

选基战术上，浙商资管选基专家团队重视经过市场检验、风格稳定的基金产品或者基金经理，从而投资行为可预期。具体的基金评价分为两个维度——业绩风格评价和风格匹配评价。

业绩风格评价维度，采用定性与定量结合的方法筛选基金，可分三个步骤：1）基金分类，根据产品特征作三级分类，对不同类型的基金的要求也不相同；2）同类排序，通过量化手段筛选优质基金；3）最优入池，通过调研访谈等形式做定性分析，挑选最优或最合适的基金入池。

风格匹配评价维度，运用FOF团队的主动投研能力，评价某类基金与当下市场风格是否契合，决定是低配还是高配，从而构建科学合理的基金组合。

图：浙商资管权益基金评价体系,

来源：浙商资管

汇金1号：

十年打磨，功勋卓著

浙商资管选基专家团队目前管理着浙商证券最早发行、也是最成功的大集合产品——浙商汇金1号。浙商汇金1号成立于2010年4月，以基金投资为产品的主要策略，以指数增强为产品的核心目标，是全市场最早发行的主动型FOF产品之一，曾多次获得“金牛奖”、“君鼎奖”、“金鼎奖”等权威荣誉，截止2021年9月底，扣除所有费用之后，投资者拿到手的年化收益率为11%。今年11月，浙商汇金1号将以公募基金的新身份——浙商汇金卓越配置一年持有期混合型基金中基金（FOF）迎接投资者。

十年磨一剑，一朝露锋芒。浙商资管公募权益团队“主动量化”投研体系、浙商汇金1号丰富的实盘经验、专业成熟的FOF投研团队，是浙商资管选基专家团队赢在基金投资2.0时代、赢在资产配置下一个十年的底气与信心！

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