2021年3月，嘉实财富启动了“投资者回报研究白皮书”项目专题的研究工作。5月开始启动投资者问卷调查工作，通过“嘉行万里”“走进嘉实”等活动线下发放并收回了有效问卷260份，我们对问卷进行了系统分析。本文，我们总结提炼了问卷分析中的十个重要发现，希望为更多的财富管理工作者提供参考。

（1）投资者从行业分布上看，金融行业（33%）、自由职业者（9%）、退休（11%）三类投资者占比较大。金融行业的投资者由于自身专业优势，对自身财富管理和投资较为重视；而退休和自由职业者由于时间上比较充裕，理财需求较强，因此也占比较大。

（2）接受调查的投资者中，回撤容忍度在20%以内是最多的。回撤超过20%大多数投资者是非常难受的。

（3）投资者的年化收益预期大部分在20%以内，其中10%—15%这一区间是最多的。

（4）投资者持有股票基金的时间主要集中在1—3年，其次是1年。接近80%的投资者持有期限低于3年。1年是关键点，3年是deadline。

（5）投资者在决定是否购买基金的时候，基金经理的业绩是影响投资人决策最主要的因素，其次是基金经理的能力和风格是否匹配市场，之后才是理财师推荐和金融机构的广告和推荐。这说明基金经理的过往业绩在投资者心中的比重较高。与此同时，我们也看到，对基金经理的熟悉和认可，以及市场风格的匹配度也是影响投资者决定是否购买基金的重要因素。这启发我们，理财师在向投资者推荐产品时，在合法合规的前提下，要有明确的理由和逻辑（如适当参考历史业绩、风格和市场匹配等），才能更容易被投资者接受。

（6）投资者在什么时候会赎回？选择“只要管理人没有问题，就不赎回”的投资者占38%。这是个非常值得兴奋的数据。这意味着，我们通过科学的筛选机制选择了优秀的管理人，在业绩不及预期的时候，及时传递对管理人的判断，至少有三分之一的投资者是不会走的。

（7）大部分投资者在从事金融投资的过程中，比较看重理财顾问对金融产品的掌握度、市场机会和风险的专业分析、及时专业的宏观分析等。

（8）在“投资者服务体验比较差”一题的调查中可以看出，投资者最反感市场出现重大波动时没有提供及时的分析和应对建议，同时对产品营销导向的服务比较警惕，比较反感产品成交后服务降级等现象等。

（9）理财师有助于帮助投资者获取正收益。根据对调查问卷的统计显示，有理财师的投资者群体收益好于无理财师的投资者群体的收益。理财师的互动频率和互动方式与投资者的收益率有关。理财师和投资者保持较为密切的沟通的投资者群体收益率较高。

（10）投资者经常会问理财师：

  1、未来的投资机会在哪里；

  2、近期有没有好的金融产品；

  3、最近市场怎么看。

对于类似的问题，我们的理财师朋友可要提前准备好哦！

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