一、打新分析

1.隆达股份,科创板，我不申购。发行价39.08元，发行市盈率为343.5倍，比行业均值高12.05%。

公司主营业务专注于航空航天和燃气轮机等领域高品质高温合金业务。

公司净利润增速较快，2020年-2022年一季度，扣非净利润同比增速分别为151%，213%和1064%，考虑2022年业绩和发行估值，性价比偏低。

2.国博电子,科创板，我不申购。发行价70.88元，发行市盈率为80.78倍，比行业均值高193.95%。

公司主营业务从事有源相控阵T/R组件和射频集成电路相关产品的研发、生产和销售。

公司净利润增速偏快，2020年-2022年一季度，扣非净利润同比增速分别为246%，22%和66%，考虑2022年业绩和发行估值，性价比一般。

近期5只科创板打新1只亏损，过高估值企业有破发风险，求稳回避。

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二、重磅数据发布

上周连续五个交易日，央行每天仅实施30亿元的逆回购，不能完全抵消到期金额，整体净回笼资金3850亿元。抽水之下，市场出现一定压力，上周万得全A也在连续上涨五周之后，迎来首次下跌，不过跌幅不大，仅为0.4%。

但中证转债周涨0.18%，转债均价上涨0.004%，相对强势。

行业方面，养殖、储能、光伏、创新药等表现较好，受疫情、石油价格下跌和部分地产企业违约等影响，地产、消费和能源跌幅较大。

随着半年报的陆续公布，业绩成色将对未来走势产生较大影响。

基金组合中，”雄霸赛道偏股“和”节节高混合“两个组合上周上涨，其余组合下跌。

根据周末统计局公布的CPI数据，6月CPI同比上涨2.5%，涨幅较上月扩大0.4个百分点，其中汽油、柴油、机票分别上涨33.4%、36.3%和28.1%，食品中鲜果价格同比上涨19%，涨幅靠前。随着生猪价格走高，通胀渐起，制约货币政策宽松。

美股方面，受石油价格下跌、经济增速增快和非农就业数据超预期等影响，美股上周涨幅较大，纳斯达克指数上周涨幅超过5%。

本周还有一则消息，以农业和旅游为主的斯里兰卡，受新冠流行造成的旅游收入下降等因素影响，外汇枯竭，国家处于破产状态。

总统和总理均辞职，本国货币一夜之间成为废纸。最终，苦的还是平民百姓，特别是没有外币存款和黄金等硬通货的民众。

整体看，下半年并非一马平川，通胀因素、疫情等将对行情产生一定制约，7月份部分个股大额解禁，也会对市场产生一定压力，做好波动准备。

本周，基金组合方面没有发车，继续等待上车点。

三、特色老债

1.低价转债【偏安全】：光大转债、大秦转债、苏银转债、国泰转债、景兴转债。

2.折价转债【优于正股】：傲农转债、通22转债、正邦转债。

8日可转债均价下跌0.29%，收于146.589元，整体溢价率53.07%。

多数价格段转债上涨，130元以上的转债均价下跌1.16%，表现较差；120元-130元的转债上涨0.42%，表现偏好。

新上市的浙22转债表现稳健，在预期的中轴125元附近小幅波动。

傲农转债、杭氧转债、嘉友转债和天豪转债等领涨，主要是正股驱动，傲农和嘉友均为转股折价；中低价债中的濮耐转债、立讯转债、贵燃转债、正邦转债涨幅靠前，比较活跃。

近期，双高债批量跳水，华锋转债、卡倍转债、日丰转债和伯特等转债跌幅较大，蓝盾转债、横河转债、泰林转债等表现均弱于正股。单纯依靠拉估值的炒作正在远去。

A股多数行业上涨，涨幅靠前的为黑色家电、医药商业、社会服务、中药和通信服务；跌幅靠前的有金属新材料、汽车服务、化学原料、工业金属和汽车整车。

石油期货出现反弹走势，ICE布油上涨2.39%，美股夜间小幅震荡，道琼斯指数、标普500指数和纳斯达克指数分别跌0.15%、跌0.08%和涨0.12%，中概指数跌2.37%，富时A50涨0.36%。

以上为个人观察和思考，仅供参考，不做推荐。

四、估值分析