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【银华基金】交易日报 2022-3-28

时间：2022-03-29 08:25:17 | 来源：市场资讯

今日资金面中性平衡，早盘银行隔夜供给充足，月内资金面宽松。非银质押高等级信用债7d/14d ofr在3.6%/3.0%附近，机构有所观望，但随后价格持续上行至3.7%/3.1%附近并陆续成交。更长期限需求寥寥。公开市场操作后，7d价格回落至3.6-3.65%附近。临近午盘，市场跨月供给有所减少，7d/14d价格小幅回升至3.7%/3.1%附近。午后，市场隔夜延续宽松态势，跨月价格变动不大，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展1500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.10%。今日300亿元逆回购到期。

3Y 210409X4加权利率 2.7973%边际利率 --%全场倍数 2.5倍边际倍数 15.43倍

5Y 220402X5加权利率 2.8329%边际利率 --%全场倍数 5.15倍边际倍数 1.07倍

今日农发市场需求分化，3Y浮息债非常弱，5Y尚可。3Y考虑返费后结果为2.8359，高于估值12.2BP发出。5Y考虑返费后结果为2.8638，低于二级4.1BP发出。

2205495,22江西债18,新增,棚改专项,5Y,21.4914亿,2.74,（15bp）,全场32.97,边际3.97

2205496,22江西债19,新增,棚改专项,7Y,16.6687亿,2.97,（15bp）,全场32.9,边际3.71

2205497,22江西债20,新增,高质发展专项,10Y,2.58亿,2.97,（15bp）,全场30.93,边际1.43

2205502,22江西债25,再融资,普通专项,10Y,44.7779亿,2.97,（15bp）,全场32.6,边际1.07

2205501,22江西债24,再融资,一般债,10Y,54.1547亿,2.97,（15bp）,全场32.45,边际1.37

2205498,22江西债21,新增,高质发展专项,15Y,22.184亿,3.28,（15bp）,全场33.04,边际1.45

2205499,22江西债22,新增,高质发展专项,20Y,13.7781亿,3.37,（15bp）,全场33.1,边际2.14

2205500,22江西债23,新增,高质发展专项,30Y,77.781亿,3.54,（15bp）,全场33.4,边际29.03

2205494,22江西债17,新增,收费公路专项,30Y,8.15亿,3.54,（15bp）,全场33.94,边际29.5

2022年3月28日一级短融发行结果

22大唐发电SCP002，，20e， AAA/-， 60D，央企，【2.00】，南京银行， 2022-05-27，周五到期

22中建八局SCP002，，35e， AAA/-， 28D，央企，【2.00】，天津银行， 2022-04-25，周一到期

22蓝星SCP003，，10e， AAA/-， 92D，央企，【2.17】，南京银行， 2022-06-28，周二到期

22广州工控SCP002，，10e， AAA/-， 30D，国企，【2.18】，渤海银行， 2022-04-27，周三到期

22桐乡城投SCP002，，10e， AA+/-， 60D，国企，【2.20】，中信银行， 2022-05-27，周五到期

22中兴新SCP001，，2.5e， AAA/-， 120D，其他，【2.3】，浦发银行， 2022-07-27，周三到期

22龙岩水务SCP001，，2e， AA/-， 60D，国企，【2.50】，中信银行， 2022-05-27，周五到期

22衢州国资SCP002，，8e， AA+/-， 270D，国企，【2.55】，中信银行， 2022-12-23，周五到期

22宜昌高新SCP001，，10e， AA+/-， 270D，国企，【2.90】，浙商银行， 2022-12-23，周五到期

22厦门火炬SCP001，，4e， AA/-， 228D，国企，【2.94】，建设银行， 2022-11-11，周五到期

22昆山文商SCP001，休1，2e， AA/-， 180D，国企，【2.98】，南京银行， 2022-09-25，周日到期

22咸宁城投CP002，，3.1e， AA/-， 365D，国企，【3.00】，中信建投证券， 2023-03-28，周二到期

22中拓SCP004，，2.6e， AA+/-， 210D，国企，【3.18】，江苏银行， 2022-10-24，周一到期

22酒钢SCP005，休1，5e， AA+/-， 180D，国企，【3.50】，浦发银行， 2022-09-25，周日到期

22蚌埠投资SCP002，，3e， AA/-， 270D，国企，【4.70】，杭州银行， 2022-12-23，周五到期

22津保投SCP004，，20e， AAA/-， 200D，国企，【5.65】，南京银行， 2022-10-14，周五到期

22武清经开SCP002，，0-9.1e， AA/-， 270D，国企，【7.00】，中信证券， 2022-12-23，周五到期

2022年3月28日一级中票发行结果

22粤海MTN001，，20e， AAA/-， 3Y，国企，【2.96】，兴业银行， 2025-03-28，周五到期

22皖交控MTN001，休1，20e， AAA/-， 5Y，国企，【3.54】，中国银行， 2027-03-28，周日到期

22中交城投MTN001，，5e， AA+/AAA， 3Y+N，央企，【3.68】，兴业银行， 2025-03-28，周五到期

22余姚高铁MTN001，，0-5e， AA/AA+， 3Y，国企，【3.62】，杭州银行， 2025-03-28，周五到期

22厦门住宅MTN001，，6e， AA+/-， 3Y，国企，【3.68】，建设银行， 2025-03-28，周五到期

22苏国资MTN002，，5e， AAA/AAA， 3Y，国企，【3.23】，中信银行， 2025-03-28，周五到期

22绿城地产MTN002，，0-20e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.70】，招商证券， 2025-03-28，周五到期

22盐城城南MTN001，休2，9e， AA+/-， 3Y，国企，【3.80】，上海银行， 2025-03-29，周六到期

22浏阳城乡MTN001，休1，10e， AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【3.90】，华泰证券， 2027-03-28，周日到期

22黄石国资MTN001，，0-10e， AA/AA， 2Y+1Y，国企，【5.50】，交通银行， 2025-03-28，周五到期

22常州滨投MTN002，休2，1.5e， AA/-， 3Y，国企，【4.40】，南京银行， 2025-03-29，周六到期

22东莞发展MTN002，，6-10e， AA+/AA+， 2Y+N，国企，【3.40】，中信证券， 2024-03-28，周四到期

22通顺交投MTN001，休1，6-13e， AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【5.60】，恒丰银行， 2027-03-28，周日到期

22赣州城投MTN001，休1，15e， AA+/AA+， 3Y+2Y，国企，【3.65】，招商银行， 2027-03-28，周日到期

22迪荡新投MTN001，休1，10e， AA+/-， 3Y+2Y，国企，【3.60】，光大银行， 2027-03-28，周日到期

22南通城建MTN001，休2，0-10e， AAA/-， 3Y+1Y，国企，【3.28】，民生银行， 2026-03-28，周六到期

22申能股GN001，，9e， AAA/AAA， 3Y，国企，【3.00】，交通银行， 2025-03-28，周五到期

22南昌轨交GN002，，5e， AAA/-， 270D，国企，【2.24】，平安银行， 2022-12-23，周五到期

22巴洲文旅PPN001：【6.50】重庆巴洲文化旅游产业集团有限公司, 2Y+1Y,AA,不超过7亿,国企,重庆发行：0325,缴款：0328，主承,招商证券/中信银行。

22临沂城投PPN001：【3.87】临沂城市建设投资集团有限公司, 3Y,AAA,20亿,国企,山东发行：0324-0325,缴款：0328,已发公募：22临沂城投MTN001，

22泰交通PPN002：【3.64】泰州市交通产业集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,江苏发行：0324-0325,缴款：0328,已发公募：22泰交通SCP001，

22漯河城投PPN001：【7.0】漯河市城市投资控股集团有限公司, 1Y+1Y+1Y+1Y+1Y/2Y+2Y+1Y,AA,不超过25亿,国企,河南发行：0324-0325,缴款：0328,已发公募：21漯河城投MTN001，

22城发投资MTN001，，7e， AA+/AA+， 2Y+1Y，国企，【取消发行】，浙商银行， 2025-03-28，周五到期

一级市场（3月29日发行）（一级组）

【利率债】

利率债536.76亿=国债0亿+政金债310亿+地方债226.76亿

国开

09:30-10:30

22国开01(增10) 90亿元 1年 2.09% 荷兰式

22国开03(增5) 100亿元 5年 2.65% 荷兰式

22国开04(增5) 30亿元 7年 2.99% 荷兰式

农发

14:00-15:00

22农发清发01(增发6) 40亿元 2年 2.27% 荷兰式

22农发清发02(增发6) 50亿元 7年 2.91% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

09:30-10:10

(一般债) 22云南债10 6亿元 7年荷兰式预期下限为+15BP

(再融资) 22云南债13 63.3294亿元 5年荷兰式预期下限为+15BP

专项政府债

09:30-10:10

(再融资) 22云南债14 4.44亿元 5年荷兰式预期下限为+15BP

(水务专项) 22云南债11 10亿元 30年荷兰式预期下限为+15BP

(乡村专项) 22云南债12 11亿元 10年荷兰式预期下限为+15BP

15:00-15:40

(其他专项) 22湖北债33 1.19亿元 10年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债34 0.42亿元 15年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债35 0.18亿元 20年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债36 0.5亿元 30年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债37 12.06亿元 10年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债38 4.98亿元 15年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债39 12.63亿元 15年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债40 40.34亿元 20年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债41 5.58亿元 20年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债42 11.44亿元 30年荷兰式预期下限为+10BP

(其他专项) 22湖北债43 4.48亿元 30年荷兰式预期下限为+10BP

(生态专项) 22湖北债44 0.8亿元 30年荷兰式预期下限为+10BP

(棚改专项) 22湖北债45 1.41亿元 5年荷兰式预期下限为+10BP

(棚改专项) 22湖北债46 35.98亿元 7年荷兰式预期下限为+10BP

【短融中票】

2022-03-29 超短融一级新发信息

22大唐环境SCP002:大唐环境产业集团股份有限公司,114D,AAA,5亿,央企,北京,商业服务与用品,发行:0329,上市:0331

22平安租赁SCP004:平安国际融资租赁有限公司,112D,AAA,14亿,公众企业,上海,多元金融服务,发行:0329,上市:0401

22海尔金控SCP003:海尔集团(青岛)金盈控股有限公司,210D,AAA,5亿,集体企业,山东,多元金融服务,发行:0329,上市:0331

22中建一局SCP003:中国建筑一局(集团)有限公司,90D,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,上市:0401

22深圳水务SCP001:深圳市水务(集团)有限公司,210D,AAA,6亿,国企,广东,水务Ⅲ,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22津城建SCP027:天津城市基础设施建设投资集团有限公司,270D,AAA,10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331,休1

22桂建工SCP001:广西建工集团有限责任公司,270D,AAA,5亿,国企,广西,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331,休1

22瀚瑞投资SCP004:江苏瀚瑞投资控股有限公司,270D,AA+,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0329,上市:0331,休1

22中远租赁SCP002:中远海运租赁有限公司,180D,AA+,5亿,央企,上海,机械,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22苏美达SCP001:江苏苏美达集团有限公司,180D,AA+,4亿,央企,江苏,贸易公司与工业品经销商Ⅲ,发行:0329,上市:0331

22津临港投SCP002:天津临港投资控股有限公司,270D,AA+,2.85亿,国企,天津,商业服务与用品,发行:0329,上市:0331,休1

22天健集SCP001:深圳市天健(集团)股份有限公司,270D,AA+,15亿,国企,广东,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,上市:0401

2022-03-29 短融一级新发信息

22中关科技CP001:【2.5~3】,江苏中关村科技产业园控股集团有限公司,1Y,AA+,2.5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22淮南建发CP001:淮南建设发展控股(集团)有限公司,1Y,AA,5亿,国企,安徽,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22龙岩水务CP002:龙岩水务发展集团有限公司,1Y,AA,1亿,国企,福建,综合类Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331,(龙岩城市发展集团有限公司:不可撤销连带责任担保)

2022-03-29 中票一级新发信息

22鞍钢矿业GN001:鞍钢集团矿业有限公司,3Y,AAA,2亿,央企,辽宁,金属、非金属与采矿,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22粤珠江MTN001:广州珠江实业集团有限公司,3Y,AAA,10亿,国企,广东,房地产管理和开发,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22盐城城资MTN001:盐城市城市资产投资集团有限公司,3Y,AAA,10~16亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22临平城建MTN001:杭州临平城市建设集团有限公司,3+2Y,AAA,15亿,国企,浙江,综合类Ⅲ,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22邹城城资MTN001:邹城市城资控股集团有限公司,3Y,AA+/AAA,3亿,国企,山东,石油、天然气与供消费用燃料,发行:0329,缴款:0330,上市:0331,(中国投融资担保股份有限公司:不可撤销连带责任担保),休1

22长春轨交MTN001:长春市轨道交通集团有限公司,3Y,AA+,10亿,国企,吉林,交通基础设施,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22新海连MTN001:江苏新海连发展集团有限公司,3Y,AA+,6亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401

22宿迁交通MTN001:【2.5~3.5】,宿迁市交通产业集团有限公司,2Y+2Y+1Y,AA+,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22财金投资MTN001:东营市财金投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,9亿,国企,山东,水务Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22海宁城投MTN001:海宁市城市发展投资集团有限公司,3+2Y,AA+,5亿,国企,浙江,建筑与工程Ⅲ,累进利率,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22西盛投资MTN001:成都西盛投资集团有限公司,3Y+2Y,AA+,15亿,国企,四川,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331

22淮安淮安MTN001:淮安市淮安区城市资产经营有限公司,2Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401,休1

22九龙园MTN001:重庆九龙园高新产业集团有限公司,3Y,AA,3~4.5亿,国企,重庆,建筑与工程Ⅲ,发行:0329-0330,缴款:0331,上市:0401,(CRM)

22临桂城投MTN001:桂林新城投资开发集团有限公司,3Y,AA,3亿,国企,广西,商业服务与用品,发行:0329,缴款:0330,上市:0331,休1

22盛裕投资MTN001:扬州盛裕投资发展有限公司,3Y,AA,5亿,国企,江苏,建筑与工程Ⅲ,发行:0329,缴款:0330,上市:0331,休1

【其他金融债】

无

【ABS】

深圳前海联捷商业保理有限公司2022年度第一期华发优生活资产支持票据

主承：浦发银行/邮储银行

时间：09:00-17:00

22优生活ABN001优先 2.67亿元 1年 2023/03/17 AAA 联合资信簿记建档

22优生活ABN001次 0.01亿元 1年 2023/03/17 - 联合资信

鸿富2022年第一期不良资产支持证券

主承：中金公司/中信建投

时间：09:00-15:00

22鸿富1优先 0.51亿元 1.8年 2024/01/23 AAA 2.5-3.5 中诚信国际簿记建档

22鸿富1C 0.17亿元 3.3年 2025/07/23 - 中诚信国际

【公司债】

22奉发01-小公募奉发集团 3月29日 14:00-16:00 5亿元 (未设基础规模) 3年 AA+/AA+ 新世纪无担保国泰君安/西部证券 2.5-3.5 上交所

22焦煤Y3-小公募山西焦煤集团 3月29日 14:00-17:00 40亿元 (未设基础规模) 3+N年 AAA/AAA 中诚信国际无担保国信证券/广发证券/中泰证券/中德证券 2.8-3.8 上交所

【企业债】22西安港债01 3月29日 14:00-16:00 7+.亿元 5+2年（3-7Y 20%）AA AA+ 中证鹏元天风证券跨市场陕西省 2022/03/30 上限5.8

22绵经项目债 3月29日 14:00-16:00 5+2.3亿元 5年（3-5Y 50 30 20%）AA AA 东方金诚中天国富跨市场四川省 2022/03/30 上限7

22繁昌债01 3月29日 14:00-16:00 9.2亿元 7年（3-7Y 20%）AA AAA 联合资信安徽省信用融资担保集团有限公司国开证券跨市场安徽省 2022/03/30 上限4.5

22航天城投债01 3月29日 14:00-16:00 10亿元 7年（3-7Y 20%）AA+ AAA 中证鹏元湖北省融资担保集团有限责任公司东莞证券/万联证券跨市场陕西省 2022/03/30 上限6.5

22航天城投债02 3月29日 14:00-16:00 4亿元 7年（3-7Y 20%）AA+ AAA 中证鹏元陕西信用增进有限责任公司东莞证券/万联证券跨市场陕西省 2022/03/30 上限6.5

咸阳金融控股集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月29日 5亿元 2+1年 7-7.5 AA/- 无担保东方证券上交所

天津市北辰区建设开发有限公司2022年面向专业投资者非公开发行短期公司债券(第一期) 3月29日 8亿元 365D 6-7 AA+/- 无担保方正证券上交所

江西省湖口县石钟投资开发有限公司2022年非公开发行公司债券 3月29日 5亿元 3年 [] AA/AA+ 中证鹏元有担保江西省融资担保集团有限责任公司担保东亚前海证券上交所

潍坊市城市建设发展投资集团有限公司2022年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 3月29日 15亿元 3+2年 [] AAA/- 无担保中泰证券/海通证券上交所

22新开元PPN003 ：【6.5-7.5】成都新开元城市建设投资有限公司, 2Y+2Y+1Y,AA,不超过9亿,国企,四川,发行：0329,缴款：0330,已发公募：21新开元MTN002，主承：中信建投证券/邮储银行。

22张家经投PPN001：【待定】张家界市经济发展投资集团有限公司, 1Y,AA,1.9亿,国企,湖南,发行：0329,缴款：0330,已发公募：21张家经投CP001，主承：长沙银行。

22靖江港PPN002：【待定】靖江港口集团有限公司, 1Y,AA+,0.5亿,国企,江苏,发行：0329,缴款：0330,已发公募：21靖江港MTN002，主承：中国建设银行。

22江北新城PPN002 ：【3.6-4.6】南京江北新城投资发展有限公司, 3Y,AA,不超过3亿,国企,江苏,发行：0329-0330,缴款：0331,已发公募：21江北新城CP002，主承：徽商银行。

22昆明交产PPN001：【5-5.7】昆明交通产业股份有限公司, 180D,AA+(担保人:昆明市交通投资有限责任公司（AAA)),2.25-5亿,国企,云南,发行：0329-0330,缴款：0331,已发公募：22昆交产SCP001，主承：中信建投证券/恒丰银行。

22东南国资PPN002：【2.3-3.3】南京东南国资投资集团有限责任公司, 1Y,AAA,6亿,国企,江苏,发行：0329-0330,缴款：0331,已发公募：22东南国资SCP001，主承：兴业银行。

22吴中经开PPN001：【2.5-3.5】苏州吴中经开国有资产投资发展有限公司, 270D,AA+,2亿,国企,江苏,发行：0329-0330,缴款：0331，主承：中信银行。

22溧水产投PPN002：【3.5-4.5】南京溧水产业投资控股集团有限公司, 1Y+1Y,AA,5亿,国企,南京,发行：0329-0330,缴款：0331,已发公募：22溧水产投CP001，主承：建设银行。

今天线下存款除短期跨月外，各期限较上周有所下行，多家银行停收，交投清淡。

今天短利率交投清淡，收益率有所下行。

今日1Y以上期限个券涨跌互现，长端表现强于中短端。具体来看，市场收益早盘小幅低开，临近午时市场开始分化，5Y内收益率开始上行，长端收益延续窄幅震荡。

地方债今日交投延续清淡，成交基本围绕估值，中低资质地区个券相对受到市场青睐。

今日NCD交投清淡，成交集中在国股大行，全天收益维持窄幅波动。早盘伊始，各期限存单上周收盘位置成交，至午盘年内期限存单收益小幅下行。午后年内期限卖盘稍有增多，收益又小幅上行；具体来看，6月底2.36；7月底2.45；9月底2.46；10月底2.515；12月底2.525；明年3月到期2.615。今天银行间短券交投情绪较好，6M以内期限下行1-3BP，6M以上期限与上周五价格基本持平。买盘主要关注6M以内期限，6M以上ofr和bid均相对较少。买盘以基金、券商、银行为主。