今年以来CTA策略表现突出。在股票市场下跌的大背景下，绝对收益类策略今年以来表现较为亮眼，特别是CTA策略。据朝阳永续统计，CTA策略是今年以来唯一一个产品平均收益率为正的子策略。

A股整体下跌，波动率快速上升。一季度A股市场下跌，波动率快速上升，成交量维持在日均万亿附近。量化策略超额收益较去年下半年有所修复。中证500股指期货贴水一二月份持续处于低位，三月有所走阔，但整体上仍优于前期深度贴水情况。中性策略配置价值边际上有所提升。

商品市场大涨，波动较大。受地缘政治冲突等因素影响，商品市场一季度大幅上涨，但波动也较为剧烈，CTA策略整体上有所盈利。从子策略上看，中长周期策略表现优于中短周期策略和主观商品策略。

股票多空策略崭露头角。Alpha策略需要支付对冲成本且净值受基差变化影响，而指数增强策略又需面对市场beta下跌的风险。权衡二者，一些管理人推出了股票多空策略，通过基差择时或股指CTA等方式灵活调整对冲比例。该类策略以绝对收益为目标，夏普比较高。

场内期权相关策略前景巨大。随着沪深300、中证500和黄金等标的的期权在交易所上市，我国的场内期权品种得到了丰富。私募市场不乏使用期权交易策略的管理人，随着品种丰富，成交量增长，此类策略未来发展空间巨大。

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