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今年新发基金半数尚浮亏 招商基金王景凭什么发第五只新基?

时间:2021-07-04 18:22:55 | 来源:界面新闻

记者 杜萌

7月5日,由王景管理的招商蓝筹精选将开始认购,该基金募集规模上限为120亿元,是下周募集规模最高的两只新基金之一。

资料显示,王景自2003年起,先后于金鹰基金管理有限公司、中信基金管理有限公司及华夏基金管理有限公司工作。2009年8月起,任东兴证券股份有限公司资产管理部投资经理。2010年8月加入招商基金管理有限公司,2011年10月开始担任基金经理。

王景目前在管规模已经达到572.49亿元,而在2020年二季度的时候这个数仅为17.41亿元。如果此次新发基金达到120亿规模上限,则王景的在管规模可能要逼近700亿元。

表:王景在任基金明细来源:wind界面新闻研究部

2020年下半年起,王景密集发行或接手了6只基金。

具体来看,除了规模290.5亿元的招商三年战略配售基金是今年6月5日新接手的,其余5只基金均是王景在首发时便担任基金经理的。

招商制造业转型是王景在招商基金发行的第一只基金,成立于2015年12月2日,截至今年一季度末A/C规模合计为13.82亿元。该基金自成立至今回报率为213.67%,折算年化回报率是22.7%。

今年一季度报告中,王景提到,基金组合仍保持原有的仓位,结构上以计算机、生物医药、化工、机械设备等行业为主,追求长期回报。Wind数据显示,该基金自2019年以来年度换手率有所下降,在3-4倍之间。

招商制造业转型今年以来表现相对稳健,wind数据显示,该基金今年以来回报率为9.16%,同类基金排名437/1982。

相比招商制造业转型,王景在管的其他基金今年以来均表现不佳,让持有人不得不怀疑这是否和规模快速扩大有关系。

表:王景在任基金回报率明细 来源:wind,界面新闻研究部真理

同样是灵活配置型的招商3年封闭瑞利,该基金在今年2月11日至3月9日,出现了高达22%的回撤。一季度持仓显示,该个股配置了港股的食品饮料、金融、计算机等龙头个股。在今年港股持续低迷的情况下,该股今年以来回报率为7.31%。

而今年1月份成立的招商瑞德一年持有,该只偏债混合型基金成立以来回报为1.11%。一季报显示,该基金选择了保持原先仓位。截至一季度末,该基金配置的股票仓位为8.69%,债券仓位为55.71%,买入返售金融资产为33.98%。

同样是去年8月份成立的招商瑞泽一年持有,王景作为第二基金经理。作为偏债混合型基金,该基金成立至今回报率仅为3.21%,今年以来回报率为1.84%,在同类型基金中排名447/697。截至一季度末,该基金配置的股票仓位为11.23%,债券比例为85.03%。

而今年3月、6月,王景陆续新发了三只基金,截至最新,仅一只基金业绩为正,其余2只均处于浮亏状态。

当现有基金业绩表现不佳时,作为基金经理,面对规模扩大和业绩反思的选择题中,是否应该本着“持有人利益至上”的原则,对基金规模保持敬畏,谨慎审视现有投资组合的配置?

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