8月18日，大金融板块一片飘红。以申万一级行业分，非银金融板块日内上涨5.54%，银行板块日内上涨3.61%，领涨两市。

其中，非银金融板块有8只券商股涨停，分别是：西南证券、兴业证券、广发证券、财达证券、东方证券、长城证券、中信建投、东吴证券。

银行板块中的瑞丰银行同样涨停，而受市场偏爱的银行股招商银行则上涨7.09%。

尽管非银分析师们试图用财富管理的基本面逻辑解释这些券商股们上涨的动力，但由于券商财富管理的逻辑一直在，这并不能解释为什么偏偏是今日大金融板块集体“异军突起”。

且目前，在私募人士看来，宏观政策没有转向，当前还是处于稳增长压力较小的“窗口期”，货币政策以稳为主，不存在大的变动因素、或者全面指数级牛市的基础，因此也不存在刺激券商行情大爆发的基础。

不过，从市场消息的层面来看，昨日晚间至今日晨间，“房产税来了”的消息被各大自媒体疯狂转发，并贡献了各个群聊关注的焦点。而如果房产税真的开始大面积征收，将加速投资房地产的资金流向大资管行业，这或许可以解释为什么券商、银行、保险股纷纷上涨。

只是，今日收盘前15分钟，上海市税务局已经进行了辟谣否认。这意味着，如果是因为“征收房产税”导致的大资管板块大涨，相关个股明日或面临较大风险。

个人房产税要来了？上海税务局辟谣

近几日，有消息称自2021年最新房产税新政出台以来，上海个人住房房产税正式开征，税率为0.4%、0.6%。与此同时，一张“上海市个人住房房产税认定通知书”即上海某市民缴纳房产税的缴费记录的截图在网上流传。

昨日晚间至今日早间，市场上诸多自媒体账号纷纷就该话题进行讨论和转载，引发不少购房者或持房者“房价是否要大跌”的讨论。

此外，自媒体在高喊“房产税要来了”的同时，亦用上海市税务局在今年1月15日发布的《关于本市开展对部分个人住房征收房产税试点若干问题的通知》（沪财发〔2020〕18号），作为“房产税”要来了的政策佐证。

至今日午后2点多，有媒体发文称，上海市税务局向媒体公开回复，网传消息有误。“并不是现在才开始正式征收房产税，而是一直在征收。2011年上海就已经开始试点开征房产税，2021年初也出台了相应的政策法规。一样的政策，没有变。”上海税务局相关人员回应称。

此外，前述发布在上海市税务局官网上的《通知》，也是10年前的政策延续。由于原政策文件在2021年到期，经评估需继续实施。但由于税务系统机构改革，及上海市相关行政区划的改革，因此需要调整相关表述。故，上海市税务局对原《通知》重新发文，自2021年1月28日起执行。

如果房产税真的开始大面积征收，将加速投资房地产的资金流向大资管行业，这就解释了为什么今日与大资管联系紧密的券商、银行、保险股纷纷上涨。

同时，亦有自媒体提出“货币财产税”的概念，声称个人持有现金超过一万元以上的部分应该征税。这种“离谱”的观点，亦指向利好大资管行业。

不过，随着上海市税务局的辟谣，明日相关的“大资管”概念个股的表现可能会受影响。

不要错过大资管时代的王者？

近日股市盘面波动较大，前期大幅上涨的新能源板块个股，亦处于股价来回波动状态。新能源热门股宁德时代，8月初开始股价似乎也一直呈现下跌趋势。

对于不少投资者来说，内心正期待可以有一个新的故事（逻辑）或者概念板块崛起。正如某些自媒体喊出口号：“底部错过了稀土，不要再错过大资管时代真正的王者——公募。”

实际上，结合当前市场背景整体而言，大资管板块的确也有上涨的逻辑。

德邦基金资深宏观研究员施俊峰认为，今日大资管板块的行情，可能来自以下几点原因：

第一，券商行业的基本面在上半年持续向好，市场活跃度明显提升，而估值向下背离，存在修复需求，中报预期净利润增速与股价严重背离。

第二，修复的时机主要看市场资金情况，成长股前期获利较多的情况下，下半年实体经济的预期回落，导致业绩确定性较高，估值修复预期较强的板块关注度提升。

第三，财富管理主线是近期热点，具有较大市场空间，展望下半年市场流动性相对宽松的背景下，金融板块的修复具有一定持续性。

第四，短期催化因素在于国际时局动荡，外媒消息不断，疫情不见拐点一定程度上放大了投资者的忧虑，成长风格走向均衡与分化。

不过，仍有私募人士认为，尽管国内的券商们正在试图摆脱牛熊市的影响、走出独立的价值曲线，但目前大部分的券商业绩依旧与牛熊市紧密挂钩。站在当下的节点，看不到牛市的预期，追涨进入券商板块，有一定风险。

施俊峰同样认可走出全面牛市的概率较小。“当前海外疫情远没有见顶，经济修复还在初期，行情走出指数级牛市的概率较小。不过下半年，风格轮动可能会加快，将以更为均衡的结构性牛市为主。” 施俊峰称，从上涨逻辑来说，券商业绩体现的市场情绪较为滞后，当下的券商行情更多的是资金追求稳定性的体现，盈利的确定性与行业的成长性将是未来一段时间内市场的轮动主线。

今日盘中，不少非银分析师们也匆忙整理好了对券商财富管理业务的快评。

例如华西证券称，财富管理分为四个环节，分别是：产品-销售渠道-交易-投顾。

而大部分券商占有上述2个环节——渠道、交易，有买方投顾试点券商则卡位了3个环节。

华西证券建议重点关注大比例持有（规模排名靠前）基金公司的上市券商，如东方证券（汇添富+东方红）、兴业证券（兴全）、广发证券（广发+易方达）、招商证券（招商+博时）、西南证券（银华）、东北证券（东方）、华泰证券（南方）、光大证券（大成）、海通证券（富国）、中信证券（华夏）。

（作者：王媛媛 编辑：朱益民）