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【长安基金袁苇】内外部环境扰动下,锂矿还“香”吗?——回答最近投资者提问

时间:2022-08-03 18:22:12 | 来源:市场资讯

袁苇 (贝塔捕手)

长安裕盛&长安鑫禧

基金经理

最近一个来月,市场经历些许回调,锂矿板块的调整比市场更明显一些。我看到讨论区有朋友开始犯愁了,拿着裕盛、鑫禧不知道该怎么办,所以今天想来跟大家同步一下最新的投资情况。

相信老朋友们对锂矿企业的业绩增速和持续性至少是有一定共识的。而根据最新的产业跟踪数据来看,锂依旧是未来1~2年整个产业链上相对最紧缺的一环,同为上游原料的钴、镍之类就没那么紧缺了,也因此整个产业链的利润还处在向锂集中的过程中。年底一般是厂家备货的传统旺季,加上最近又有促进汽车消费的举措出台,政策暖风吹,对于新能源车产业链的景气度我们是相当有信心的,接下来锂矿业绩大概率还是继续环比增长。

我明白大家在担心什么,无非就是担心锂矿行情是不是这波结束了。从个人视角来看,之前的高点其实并没有达到我的心理预期。之前也提到过,对于锂矿这样一个业绩“鹤立鸡群”、产业前景广阔的板块,估值我觉得给到20倍到30倍的PE更为合理。而且,高增速是消化估值最有效的方法之一,估值PE=价格Price/每股收益Earning Per Share,假如企业的盈利翻倍,股价不变,估值就会降低到原来的一半。所以锂矿高速增长的业绩,就是我重要的信心来源之一。

股市每天涨涨跌跌都很正常,之前锂矿板块快速上涨,再加上内外部的环境扰动,短期有点波动是难免的。考虑到锂矿涨的比较快,想帮助大家提升持有基金的体验,因此前段时间我稍稍降低了一点仓位,但还是属于高仓位运作,最近可能有朋友已经发现净值波动比估值要平缓一点。等到我觉得不确定因素逐渐减少了,时机到了,我会再把仓位加回来,我相信锂矿的潜力不止于此。

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