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【银华基金】交易日报 2021-11-4

时间：2021-11-05 08:26:53 | 来源：市场资讯

资金日评（资金组）

今日资金面整体平衡宽松。早盘银行隔夜融出正常，非银押信用7d/14d ofr在2.2-2.25%/2.3-2.35%附近，并伴随大量成交。早盘过后，各期限资金价格较为稳定。午后，资金面持续宽松，隔夜加权附近成交，7d/14d ofr在2.2%/2.3%附近，成交清淡。尾盘资金面情况未有明显变化，各机构轻松平盘。

央行公开市场开展500亿元7天期逆回购操作。今日2000亿元逆回购到期。

一级市场（今日结果）（一级组）

【利率债】

【口行结果】

3Y 210313 加权利率 2.76% 边际利率 --% 全场倍数 5.96倍边际倍数 1.27倍

5Y 210305X21 加权利率 3.0237% 边际利率 --% 全场倍数 7.78倍边际倍数 4.71倍

10Y 210310X13 加权利率 3.2915% 边际利率 --% 全场倍数 5.16倍边际倍数 1.48倍

今日口行市场需求不错。3Y考虑返费后结果为2.7866，低于老券二级价格0.3BP发出。5Y考虑返费后结果为3.0554，低于二级3.4BP发出。10Y考虑返费后结果为3.3137，低于二级1.1BP发出。

【国开结果】

7Y 210209X11 加权利率 3.167% 边际利率 --% 全场倍数 7.21倍边际倍数 3.16倍

10Y 210215X6 加权利率 3.1574% 边际利率 --% 全场倍数 4.28倍边际倍数 1.88倍

20Y 210220 加权利率 3.49% 边际利率 --% 全场倍数 8.31倍边际倍数 1.43倍

今日国开市场需求较好。7Y考虑返费后结果为3.2072，低于二级1.7BP发出。10Y考虑返费后结果为3.2909，低于二级2.2BP发出。20Y考虑返费后结果为3.5125，低于20Y农发估值1BP。

【地方债结果】

198111,21大连债25,再融资,一般债,7Y,45.5829亿,3.23,（25bp）,全场17.64,边际12.74

198112,21大连债26,再融资,普通专项,20Y,34.0347亿,3.57,（25bp）,全场16.69,边际1.73

2171169,21黑龙江债47,新增,一般债,10Y,10.38亿,3.2,（25bp）,全场19.34,边际1.63

2171170,21黑龙江债48,新增,乡村专项,20Y,10.1亿,3.57,（25bp）,全场22.19,边际3.13

2021年11月4日一级短融发行结果

21天马电子SCP009，休1，5e， AAA/-， 30D，央企，【2.50】，招商银行， 2021-12-05，周日到期

21京能洁能SCP006，，20e， AAA/-，266D，国企，【2.52】，浦发银行，2022-07-29，周五到期

21江铜SCP007，休1，15e， AAA/-， 180D，国企，【2.58】，华夏银行， 2022-05-04，周三到期

21闽高速SCP002，，5e， AAA/-，270D，国企，【2.80】，兴业银行，2022-08-02，周二到期

21象屿股份SCP010，，4e， AAA/-，28D，国企，【2.80】，民生银行，2021-12-03，周五到期

21常交通SCP001，休1，5e， AA+/-， 180D，国企，【2.80】，上海银行， 2022-05-04，周三到期

21驻马店投SCP001，，5e， AA+/-，270D，国企，【4.00】，中信建投证券，2022-08-02，周二到期

21浙能源SCP012，，10e， AAA/-，141D，国企，【2.63】，工商银行，2022-03-25，周五到期

21黄石新港SCP001，，0-5e， AA/-，270D，国企，【5】，光大证券， 2022-08-01，周一到期

2021年11月4日一级中票发行结果

21天津港MTN003，，10e， AAA/-，3Y，国企，【4.8】，农业银行， 2024-11-04，周一到期

21临桂城投MTN001，，6.5-6.5e， AA/AA， 3Y，国企，【6】，农业银行，2024-11-04，周一到期

21京城建MTN002，休2，15e， AAA/-， 2Y+N，国企，【3.4】，中信建投证券， 2023-11-04，周六到期

21保定长城MTN001，，12e， AAA/AAA，3Y，民企，【3.8】，工商银行， 2024-11-04，周一到期

21闽国资MTN001，，7e， AA+/AA+，3Y，国企，【3.56】，兴业银行，2024-11-05，周二到期

21新发集团MTN001，，2-8e， AAA/AAA， 3Y，国企，【6.00】，建设银行， 2024-11-05，周二到期

21张家公资MTN003，，5e， AA+/-， 3Y，国企，【3.32】，浦发银行， 2024-11-05，周二到期

21核能电力MTN002A，，0-26e， AAA/AAA， 3Y，央企，【3.12】，招商银行， 2024-11-05，周二到期

21核能电力MTN002B，，0-10e， AAA/AAA， 5Y，央企，【3.44】，招商银行， 2026-11-05，周四到期

21靖江港MTN002，，5e， AA+/AAA，3Y，国企，【3.68】，南京银行，2024-11-05，周二到期

21洛阳城乡PPN006：【4.20】洛阳城乡建设投资集团有限公司, 3Y,AA+,5亿,国企,河南发行：1102-1103,缴款：1104，已发公募,21洛阳城乡SCP002，主承：中原银行/中国银行。

21中广核租GN002，，7e， AA+/AA+，3Y，央企，【3.56】，建设银行，2024-11-05，周二到期

21昆山银桥PPN001：【3.74】昆山银桥控股集团有限公司, 3Y,AA+,6亿,国企,江苏发行：1103-1104,缴款：1105，已发公募,21昆山银桥MTN001，主承：建设银行/中信证券。

21靖江北辰PPN002：【7.70】靖江市北辰城乡投资建设有限公司, 2Y,AA,2.5亿,国企,江苏发行：1103,缴款：1104，已发公募,21靖江北辰MTN002，主承：民生银行。

一级市场（11月5日发行）（一级组）

【利率债】

今日簿记利率债

利率债1060亿=国债1000亿+政金债60亿+地方债0亿

国债

10:35-11:35

21贴现国债53500亿元 182天 - 混合式

21贴现国债54500亿元 91天 - 混合式

口行

10:00-11:10

21进出06(增7) 30亿元 1年 2.2% 荷兰式

21进出22(增4) 30亿元 2年 2.63% 荷兰式

今日簿记地方债

一般政府债

无

专项政府债

无

【短融中票】

2021-11-05超短融一级发行信息

21中交一公SCP009:【预计1.5~2.5】,中交一公局集团有限公司,22D,AAA,20亿,央企,北京,建筑与工程Ⅲ,发行:1105,缴款:1108,上市:1109

21象屿股份SCP011:【2.4~3.4】,厦门象屿股份有限公司,51D,AAA,7亿,国企,福建,航空货运与物流Ⅲ,发行:1105-1108,缴款:1109,上市:1110

21津城建SCP060:【3.4~4.1】,天津城市基础设施建设投资集团有限公司,120D,AAA,5~10亿,国企,天津,综合类Ⅲ,发行:1105,缴款:1108,上市:1109

21浙能源SCP013:【预计2~3】,浙江省能源集团有限公司,157D,AAA,10亿,国企,浙江,复合型公用事业Ⅲ,发行:1105-1108,缴款:1109,上市:1110

21鄂能源SCP003:【2~2.65】,湖北能源集团股份有限公司,180D,AAA,8亿,央企,湖北,电力Ⅲ,发行:1105,缴款:1108,上市:1109

21川投能源SCP001:【2.5~3.2】,四川川投能源股份有限公司,270D,AAA,10亿,国企,四川,电力Ⅲ,发行:1105-1108,缴款:1109,上市:1110,休2

21武清国资SCP004:【预计5.5~6.5】,天津市武清区国有资产经营投资有限公司,180D,AA+,2.4亿,国企,天津,建筑与工程Ⅲ,发行:1105-1108,缴款:1109,上市:1110,休1

2021-11-05中票一级发行信息

21首创生态MTN002:【预计3.5~4.5】,北京首创生态环保集团股份有限公司,3Y+N,AAA,10亿,国企,北京,水务Ⅲ,发行:1105-1108,缴款:1109,上市:1110,休2

21苏国信MTN013:【3~4】,江苏省国信集团有限公司,5Y,AAA,10亿,国企,江苏,综合类Ⅲ,发行:1105-1108,缴款:1109,上市:1110

【其他金融债】

21东莞银行0230亿元 3年 AAA/AAA 新世纪簿记建档 3-3.8 09:00-17:00 华泰证券/工商银行/招商银行/中信银行/中信建投/中金公司

21建设银行二级03350亿元 5+5年 AAA/AAA 东方金诚簿记建档 3.4-3.9 09:00-16:00 中金公司/农业银行/邮储银行/国信证券/中信证券/华泰证券/中信建投/国泰君安/招商证券/申万宏源

21建设银行二级04100亿元 10+5年 AAA/AAA 东方金诚簿记建档 3.6-4.1 09:00-16:00 中金公司/农业银行/邮储银行/国信证券/中信证券/华泰证券/中信建投/国泰君安/招商证券/申万宏源

21北湾银行绿色金融0120亿元 3年 AAA/AAA 联合资信簿记建档 3.1-3.8 09:00-15:00 中信证券/交通银行/华泰证券/中国银行/中银国际/国海证券

【ABS】

中信证券印力-印象4号资产支持专项计划资产支持证券

21印力2A10.05亿元 18年 2039/11/01 AA+ 中诚信国际

21印力2C0.53亿元 18年 2039/11/01 - 中诚信国际

深圳前海联易融商业保理有限公司2021年度第二期(建工)资产支持票据

主承：杭州银行/中信建投

时间：09:00-17:00

21前海建工ABN0021.06亿元 1年 2022/11/07 AAA 3.5-4 东方金诚簿记建档

瑞泽2021年第二期个人汽车抵押贷款资产支持证券资产支持证券

主承：光大证券/国开证券/三井住友银行(中国)有限公司/江苏银行

时间：09:00-15:00

21瑞泽2优先 32.4亿元 1.4年 2023/03/26AAA 3.2-4.5 新世纪簿记建档

21瑞泽2C7.5999989亿元 2.8年 2024/08/26 - 新世纪

鸿富2021年第四期不良资产支持证券

主承：中金公司/东方证券

时间：09:00-15:00

21鸿富4优先 0.32亿元 1.2年2023/01/23 AAA 2.7-3.7 中诚信国际簿记建档

21鸿富4C 0.1亿元 2.7年 2024/07/23 - 中诚信国际

【公司债】

21上建Y1-小公募上海基建 11月5日14:00-17:00 5亿元 (未设基础规模) 3+N年 AA+/AA+ 中诚信国际无担保中信建投 3.5-4.5 上交所

21长电01-小公募长江电力 11月5日14:00-16:00 20亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 中诚信国际无担保中信证券/平安证券/中银国际/中信建投 2.8-3.8 上交所

21翠微01-小公募翠微股份 11月5日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA/AAA 中诚信国际有担保北京市海淀区国有资本运营有限公司担保中信建投3.5-4.5 上交所

G21华新1-小公募福新发展 11月5日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3年 AAA/AAA 东方金诚无担保中信建投/中信证券 2.8-3.8 上交所

21常新G3-小公募东方新城 11月5日14:00-17:00 10亿元 (未设基础规模) 3+2年 AA+/- 无担保华金证券/东莞证券/中金公司/国泰君安 3.2-4.2 上交所

【企业债】

21西海控债0111月5日 14:00-16:00 18亿元 3+3+3+1年 AAA AAA 中诚信国际平安证券/国泰君安跨市场山东省 2021/11/08 上限4

【非公开】

南京溧水城市建设集团有限公司2021年非公开发行短期公司债券(第二期)11月5日 15亿元 365D 3.3-4.3 AA+/- 无担保国金证券/中金公司深交所

四川龙阳天府新区建设投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期)11月5日 2.15亿元 3+2年 7.0-7.5 AA/- 无担保华西证券上交所

安顺市工业投资有限责任公司2021年非公开发行公司债券 11月5日 15亿元 3+2年 0-5.8AA/AAA 中证鹏元有担保贵州省国有资本运营有限责任公司担保华英证券上交所

定南城建投资集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期)11月5日 4亿元 3+2+2/7年 6.0-7.0 AA-/- 有担保赣州发展投资控股集团有限责任公司担保中航证券上交所

山东省鑫诚恒业集团有限公司2021年面向专业投资者非公开发行可续期公司债券(第二期) 11月5日 10亿元 2+N年 5.5-6.5 AA+/- 无担保浙商证券上交所

江苏博融农业发展有限公司2021年非公开发行公司债券(第七期)11月5日 6亿元 2年 [] AA/- 有担保睢宁县润企投资有限公司担保天风证券/华英证券上交所

洛阳西苑国有资本投资有限公司2021年非公开发行公司债券(第二期)11月5日 7亿元 2+1年 7.0-8.0 AA/- 无担保华龙证券/五矿证券/东海证券上交所

长兴南太湖投资开发有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第一期) 11月5日 10亿元 3+2年 4.5-5.5 AA/AA+ 联合资信有担保长兴交通投资集团有限公司担保国信证券上交所

靖江港口集团有限公司2021年非公开发行公司债券(第一期)11月5日 12亿元 3+2年 [] AA+/- 无担保中泰证券/恒泰长财证券上交所

【PPN】

21柯岩建设PPN002：【4-5】绍兴柯岩建设投资有限公司, 3Y,AA(杭州银行创设2亿CRMW),不超过10亿,国企,安徽,发行：1105-1108,缴款：1109，主承：杭州银行/中信建投证券/浙商银行。

21马鞍山南PPN001：【4-5.5】马鞍山南部承接产业转移新区经济技术发展有限公司, 3Y+2Y,AA+,5.4亿,国企,安徽,发行：1105-1108,缴款：1109，主承：民生银行/中信银行。

二级市场

【存款】

今日资金面维持宽松，较昨日稍稍偏紧，线下存款价格涨跌互现，交投情绪维持清淡。

【利率债】（二级组）

今天短利率交投活跃，收益率涨跌互现。

今日1Y以上期限利率债交投较为活跃，受到美联储taper落地以及大宗商品盘中调整的影响，收益整体有所下行，具体来看，早盘收益低开后窄幅震荡，尾盘再度小幅下行。

地方债今日交投维持活跃，成交集中在中高资质各期限，收益率略有下行。

【信用债】（二级组）

短融、NCD

今日短融交投情绪逐渐转弱，季内期限6M内成交为主，中长端期限成交品种继续下沉，月内期限收益率呈下行态势，其他期限小幅上行，好名字品种依旧是低估值成交。今日NCD交投火爆，成交品种集中在国股与优质城商。各期限跨年存单收益不断下行，早盘3月底到期存单下行幅度较大，其他期限小幅下行，午后各期限继续下行，1y国股存单买盘情绪火爆，从2.77一路tkn至尾盘的2.75，其余期限下行幅度亦有2bp左右，各期限存单供小于求。具体来看，11月底2.05；12月底2.15；明年3月底2.555；明年6月底2.665；明年9月底2.735，明年10月底2.75。1-3M；3-6M；9M-1Y。