近日，国务院办公厅发布《关于推动个人养老金发展的意见》（以下简称《意见》），标志着个人养老金时代正式来临。《意见》明确指出，在中国境内参加城镇职工基本养老保险或者城乡居民基本养老保险的劳动者，就可以参加个人养老金制度。这个制度对于普通人来说意味着什么，会给居民养老带来怎样的新局面呢？这就不得不聊聊养老投资的那些事儿了…

养老第三支柱 助力品质养老

近年来我国逐步迈入老龄化时代，我国60岁及以上人口为26402万人，占18.70%（数据来源：第七次全国人口普查数据）。据中国发展研究基金会发布的《中国发展报告2020：中国人口老龄化的发展趋势和政策》预测，至本世纪中叶，中国60岁及以上老年人口或近 5 亿，平均每三个人当中就有一个老年人。

居民对养老持有怎样的态度，又有哪些需求呢？从《中国城市养老服务需求报告（2021）》（以下简称《报告》）中我们可以看到，从年龄上来看，50-59岁群体中有48%的人已经开始养老规划并付诸行动，40-49岁群体中有养老规划和行动的占比为44%，尽管在30-39岁群体中有养老行动的占比仅为39%，但九成已经开始养老规划。

另外，报告显示，超八成城市居民愿意选择在城市中心养老，即“城心养老”。年龄越大，越想住得越近。80岁以上老人中，七成去城心养老，三成去郊区养老。在受访者看来，认为“城心养老”的优势包括“离市中心近，生活便利，交通便利”、“方便子女/亲人探望”、“熟悉的生活圈/社交圈”、“开放的环境，和城市融为一体”、“临近三甲医院”、“离家近”等。

显然可见，大家对养老生活的品质都提出了一定的高要求，但是在养老压力俱增的当下，具体该如何实现呢？

在过去，我们往往依靠于养老保障体系中的第一支柱和第二支柱。第一支柱基本养老保险，也就是社保中缴纳的关键一项，用于保障基础养老生活，覆盖率较高；第二支柱是企业年金，由企事业单位主导，虽然第二支柱被视为第一支柱的重要补充，但第二支柱企业参与有限，覆盖率较低，2019年我国第二支柱企业参与率仅 0.25%，职工渗透率仅 3.3%。（数据来源：平安证券《以邻为鉴，第三支柱个人商业养老险大有可为》）。

而如今《关于推动个人养老金发展的意见》的公布就是将第三支柱真正提上了关键位置，是对第一支柱的有力补充，也是提升养老生活品质的重要一员，必须大力发展。

《意见》中提到，参加该制度的个人是自愿参加，缴费也由个人自主承担，每年上限为12000元。通过设立个人养老金账户，可将账户中的资金用于自主选择购买符合规定的银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金等金融产品。为了大力支持个人养老金的发展，鼓励更多人参与进来，国家正逐步制定税优等政策，真正还利于民。

个人养老投资 优选养老FOF

在《意见》中，可以看到个人养老投资的选择标的范围还是比较广的，这也是为了满足不同投资者的需求和偏好。在多样的金融产品中，其实有一类专门服务于养老需求的公募基金，大家可以关注一下。

养老FOF是以追求养老资产的长期稳健增值为目的，鼓励投资人长期持有，采用成熟的资产配置策略，合理控制组合波动风险。（来源：2018年3月证监会发布《养老目标证券投资基金指引（试行）》）作为专门服务于“养老”需求的FOF来说，它的表现如何呢？

从FOF基金与其他基金指数收益率数据对比可以看出，FOF基金指数的波动低于普通混基、股票基金等，在有效应对市场波动方面具有独特的能力。

数据来源，Wind，统计时间：2018年1.31-2022.4.6

从整体来看，养老FOF表现也不错。据Wind数据显示，截至2022年3月31日，市场上已成立的养老目标基金共185只，市场规模超1050亿元。可统计近两年（2019年4月1日前成立的基金）、近三年（2020年4月1日前成立的基金）区间回报的养老FOF产品，收益均为正值。由此可见，养老FOF长期持有体验较好，是个人养老金投资的选择之一，未来发展大有可期。

平安养老2030FOF 新基正在发行中

近日，养老FOF又增新员，平安养老目标日期2030一年持有FOF（基金代码：015509）目前正在发行中。

该基金由资产配置大厂平安基金出品，养老投资实力强。平安基金资产配置团队是国内领先的FOF+MOM投资管理团队，拥有10年FOF+MOM投资经验，管理规模超700亿元。团队成员约30人，背景专业多元，是一支中西合璧、买方卖方交互融合的投研团队。依托独具特色的“风险下滑曲线”及中国平安科技优势，让基金研究和投资配置更精准。同时，平安基金养老FOF系列在费率方面，也积极响应养老还利与民的诉求，平安养老FOF已成立产品的管理费+托管费平均0.74%，低于目前行业平均的费率水平（0.91%）。（数据来源：wind）

平安养老2030FOF背后拟任的基金经理高莺，也备受关注。作为平安基金养老投资总监，高莺拥有丰富的养老金投资管理经验，曾在全球十大资产管理公司（PIMCO）工作近10年，曾主管超2000亿美元金额的机构客户资产配置策略设计和咨询业务。在产品业绩方面也十分出色，她参与管理的平安养老2035(FOF)A近一年同类产品排名第1（同类排名数据来源：银河证券，平安养老2035A同类为养老目标日期FOF（2035）（A类），具体排名1/14，截至2022年4月1日）。

高莺的投资理念是均衡配置，稳中求进。强调投资过程中的纪律性，严控风险，她通过战略资产配置、战术资产配置、风格配置和组合动态管理四步优选基金，追求为投资者创造长期稳健的投资收益，与养老需求的匹配性较强。

在团队和基金经理优势的双重护航下，平安养老2030FOF优势尽显。在产品运作上，这只FOF基金采取「固收+ 」策略，“固收+”策略（权益资产占比不高于30%）与FOF双剑合璧，在优选好基、二次分散风险的同时，进一步平滑波动，有效提升投资者持有体验。作为鼓励大家长期持有的养老类基金产品，平安养老2030FOF也设有一年的最短持有期，这个时间能帮助投资者有效避免因频繁申赎带来的费率损失，同时也有利于基金经理从更长远的视角进行资产配置，优化投资者的持有体验。

目前，这只产品正在发行中，感兴趣的小伙伴们可以了解一下～

风险提示：平安养老目标日期2030一年持有FOF风险等级：中风险（R3）。名称中包含“养老”不代表收益保障或其他任何形式的收益承诺，本基金不保本，可能发生亏损。基金管理人和股东实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益，不保证本金。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资人购买基金，既可能按其持有份额分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》等基金法律文件，全面认识本基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，理性判断市场，谨慎做出投资决策。本基金对投资者认购或申购、转换转入的每份基金份额设定1年最短持有期限，基金份额持有人在1年最短持有期限内不得赎回。本产品由平安基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金有风险，投资须谨慎。