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金信视点 | 金信基金周谧:走进新时代,拥抱新消费

时间:2021-08-18 18:22:57 | 来源:金信基金

从历史中,我们可以学到很多东西。

美国中途岛海战发生在1942年6月,但美国的道琼斯指数在五月就见底回升了;在伦敦空战前一个月。伦敦的市场也开始复苏;德国入侵苏联前一个月,德国的市场开始莫名其妙地大跌。

从这个里面,我们可以看出,其实我们的市场是很聪明的,我们需要不断地去学习市场的一些变化,从中找到一些微观的地方,去进行学习和分析,得到一些未来的结论,比如说对我们的国家或者各方面有没有信心等等。

当然,我们是对国家的发展又十足的信心的,今天要和大家分享的就是基金经理周谧的观点:走进新时代,拥抱新消费。

大家可能了解到过,国内的资本市场从00年开始,经济驱动力趋势经过了三个阶段:一开始是把出口作为经济驱动力,然后08年以后,我们开始把地产跟投资基建做经济驱动力,然后一直到了18年,我们开始把内生消费和科技来当作经济驱动力。

但是即使是如此,我们可以看到从2000年开始,我们20年中20支涨幅最大的股票也有14只是我们的消费股,由此看出,我们现在的消费已经切换到了新一轮的经济驱动力上,我们相信未来的几十年,消费领域仍然是有非常大的机会。那么具体有哪些赛道可以关注呢?

谧总指出:

1.  随着人口老龄化的趋势,伴随着人体的衰老,人的机能会发生一个下降。在这样的情况下,得肿瘤等疾病的概率就会增加,所以说,创新药这一领域,特别是跟肿瘤创新药相关的这部分,我们认为未来它是一个长期景气的赛道。

2.  伴随着医疗资源的紧缺,康养医院的需求也逐渐增大,未来3到5年可能会有20%以上的一个增速。

3.  我们还需要认识到年轻人,90、00后的崛起,他们对国外的看法是处于一个平视的阶段,并不觉得外国的东西比国产强。同时,我们可以发现我们的国货的品牌出现了崛起的现象,因为我们的90后、00后在国内国外品牌选择的这方面,没有明显的偏向,他们的选择主要是取决于谁能够更适应于他们的口味,我们的国货的品牌就是在这方面更有优势,所以说与科技相关的消费也是值得关注的一个方面。

另外,对于一个公司的投资观点,谧总会用仓位来表达。这个地方,其实暗地里有些契合凯利公式的原理。凯利公式的意思是,如果标的的未来的期望数据大,我们会把仓位加大,如果它未来的希望收益率小一点,那么我们会把它的那个仓位降低。并不代表它未来的涨幅大,我们的仓位就一定会更高,因为可能它的概率会降低,所以说中间我们会做一个收益的可能性和幅度的一个评判,然后最后得到自己一个仓位。

这就是周谧总给大家带来的精彩观点。消费升级的趋势已然开始,金信基金将争取在市场上挖掘到更多的“三好学生”!

金信视点 

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