【市场回顾】

A股：沪深两市早盘冲高回落，沪指延续窄幅震荡态势，险守3500点；创业板指加速走低，全天振幅超3%。截至收盘，沪指下跌0.24%，报3516.3点；深成指下跌0.69%，报14799.03点；创业板指下跌1.22%，报3345.13点。板块表现方面，盐湖提锂板块逆市冲高，锂电池概念股再度掀起涨停潮，受披露巨额定增方案影响，动力电池“一哥”宁德时代盘中一度拉升大涨超5%，随后震荡回落翻绿，全日振幅近10%；化工、钢铁、煤炭等顺周期概念延续强势；农业、白酒、券商等午后冲高。

美股：道琼斯工业平均指数期货下跌50点。标准普尔500指数期货下跌0.1%，纳斯达克100指数期货下跌不到0.1%。道指上周收于35515.38点，标普500指数上周五收于4468.00点，两大指数均创历史新高。蓝筹股道指和标普500指数上周分别小幅上涨0.8%和0.7%。以科技股为主的纳指上周表现不佳，跌幅略低于0.1%。基准的10年期美国国债收益率最近一次出现在1.283%。债券收益率随着价格的上升而下降。

中概股：电动汽车股普遍下跌，特斯拉下跌0.70%；蔚来下跌3.39%，小鹏下跌2.12%，理想下跌4.82%，法拉第未来下跌3.61%。中概电商股普遍下跌，阿里巴巴下跌1.59%，京东下跌0.95%，拼多多下跌3.48%。中概在线教育股普遍下跌，高途下跌5.21%，好未来下跌3.35%，网易有道下跌2.20%，新东方下跌1.99%。

欧股：数据显示，MSCI亚太指数与标普500指数之间的60天关联度本周已降至零。在过去十年，约90%的时间该指标都处于正值区域。8月13日，泛欧STOXX 600指数连续第10个交易日收高，追平了2006年12月以来的最长连涨纪录，同时在这十日连创历史新高，周五进一步创下476.16点的历史高位。这也意味着自从进入8月以来，泛欧STOXX 600指数还从未有一天出现过下跌。

【要闻盘点】

突发！塔利班宣布攻占总统府 美俄英法等国紧急表态 多家银行出现挤兑

据央视新闻凌晨3点最新消息，当地时间15日夜间，阿富汗塔利班发布消息称，其已控制位于阿富汗首都喀布尔的总统府。部分塔利班武装人员在总统府对媒体表示，塔利班将对与西方国家政府和军队合作的阿富汗人实施大赦。他们同时表示，塔利班领导层返回喀布尔的准备工作正在进行中。

点评：当地时间8月15日晚，阿富汗总统加尼通过其社交网站主页宣布，其已离开阿富汗。这对他来说是一个艰难的决定。他表示，塔利班此前已经明确表示其将对阿富汗首都喀布尔和喀布尔人民进行血腥袭击，以达到驱逐他的目的。为防止血流成河，他选择离开。

2.9万亿半导体赛道竟被集体看空 什么情况？

周末，一位卖方首席突然在透露，买方的电子研究员居然集体看空半导体。过去一周，这个十分火热的板块从3.1万亿市值跌至2.9万亿，单周蒸发2000亿元。该卖方研究员表示，买方唯一站得住脚的理由是：手机销量没有增长。其他的理由根本没有逻辑和数据支撑。那么，究竟又是何缘故导致半导体惨烈杀跌并被资金方集体看空呢？

点评：究竟发生了什么？从最近的资金面来看，按理是并不支持成长股持续杀跌的。然而，上周两件大事可能冲击到了多头情绪：一是中芯国际被调出沪股通指数样本；二是富满电子被实名举报。但更深层次的原因可能还有两个：一是全球手机销量增速的确在下滑，费城半导体指数最近的表现也不太好；二是虽然国产替代的预期存在，但从上周发出的信号来看，因为耶伦访华的传闻，市场可能预期中美贸易争端可能出现缓和。

四大一线城市楼市成交环比集体下滑，深圳二手房创8年新低 降温将继续？

今年7月，各线城市新建商品住宅成交均呈下行态势。中指研究院数据显示，2021年7月监测的主要城市新房成交面积环比下降14.30%，超8成城市环比均有不同程度下降，同比下降4.29%。其中，四大一线城市成交面积环比均出现下滑，其中，上海下滑超30%，北京也超过了15%。

点评：当前购房政策以收紧为导向，以及包括信贷收紧在内的诸多因素都对房地产市场产生一些利空的影响，所以市场交易等指标出现降温，基本上符合预期。成交量的变化很大程度上也说明投资投机需求正在被剔除，预计成交下行的行情还将延续。

25省份提交整县推进试点方案 光伏安装量有望快速拉动

据知情人士透露，目前已提交整县推进试点方案的25个省份中，经济发达省份上报的试点县数量相对较多，平均每省上报的试点县约20个。“据此测算，已至少有500个项目在走流程。按照每个县200兆瓦的规模计算，500个县的整县分布式光伏装机规模或超过100吉瓦。”上述知情人士说。根据此前国家能源局公布的试点不审批原则，整县推进方案只需通过省内审批即可实施。

点评：新政策的影响还体现在金融机构参与分布式的热度在提升。王超介绍说，受2018年5月31日发布的《关于2018年光伏发电有关事项的通知》的影响，工商业分布式光伏项目的融资一度受影响，而整县推进模式能让更多金融机构找到其中的机会，并涌现出更多的商业模式。

多地加快新一轮稳投资：一个半月3.7万亿元 重大项目密集开工

进入下半年，各地加快稳投资工作，一批重大项目密集开工。据不完全统计，7月1日至8月15日，天津、安徽、山东、甘肃、浙江等省市集中开工7286个重大项目，投资规模合计3.7万亿元，项目涉及节能环保、新能源、装备制造、数字经济等领域。

点评：下半年各地重大项目开工进度明显加快，除了季节性因素外，更重要的是我国经济逐渐恢复稳定，多项经济指标均已恢复甚至超过疫情前水平，为加大投资提供了良好的经济基础和增长预期。

强烈看涨？股市大调整，资金却跑步入场！7月私募基金规模猛增，百亿私募增至84家

中国基金业协会8月12日发布私募基金管理人登记及产品备案月报，数据显示，尽管7月份股市回撤明显，私募基金管理人数量出现环比下降，但资金却在跑步入场，新备案私募基金数量环比增长16.54%，新备案规模更是高达1491.29亿元，环比大增55.10%。

点评：从业绩来看，私募基金整体表现平淡，股票策略的基金内部业绩分化明显。回顾7月份二级市场表现，上证综指累计下跌5.40%，为连续27个月以来的最差单月表现。根据私募排排网不完全统计，截止7月底，在私募排排网有业绩记录并且成立满7个月的21130只私募基金年内整体收益为7.67%，中位数为2.63%。

国际大鳄调仓曝光 高盛大举买入阿里 桥水减持黄金和中概股 凯雷押宝这只股

近日，随着美国证监会13F报告陆续披露，大型机构今年二季度持仓纷纷曝光。今年二季度以来的持仓变化或许也能成为市场新的风向标。梳理来看，总规模超过1000亿美元的大型资产管理机构持仓偏好，仍然集中在IT类、金融类和医疗保健类。在二季度的持仓组合中，大型金融机构增仓和减持动作频频，特别是在IT类上变化明显，带动了相关公司股价的较大波动。

点评：高盛在二季度大举买入587万股阿里巴巴，由此阿里巴巴成其第五大持仓股；另外，苹果、Facebook及特斯拉等科技股也获较大幅度增持。截至第二季度，高盛前五大持仓股分别为标普500ETF、苹果、微软、安硕罗素2000ETF及阿里巴巴。

【话题公司】

企业家驾驶蔚来车祸身亡：什么是领航辅助？车企宣传模糊？

美一好公司创始人林文钦驾驶蔚来ES8时车祸离世的消息引发网络热议，也让蔚来汽车及自动驾驶再次站上风口浪尖。8月14日，认证名为“美一好”的个人公众号发布讣告称，2021年8月12日下午2时，上善若水投资管理公司创始人、意统天下餐饮管理公司创始人、美一好品牌管理公司创始人林文钦（昵称“萌剑客”），驾驶蔚来ES8汽车启用自动驾驶功能（NOP领航状态）后，在沈海高速涵江段发生交通事故，不幸逝世，终年31岁。

深夜炸雷：“通信行业小白马”凯乐科技突然被ST 9万多股民踩雷 网友：“完犊子了！

8月15日晚间，凯乐科技发布公告称，由于专网通信业务已停顿，预计短期内不能恢复，公司股票将于8月16日停牌1天，8月17日起被实施其他风险警示，股票简称变更为“ST凯乐”。它也是首家因“专网通信”业务波及而被ST的公司。

【行业热点】

止跌企稳 多区域水泥价格迎来普涨

地方债发行提速拉动基建投资 高技术制造投资保持强劲

多重因素驱动天然气价格淡季不淡 上市公司“有人欢喜有人忧”

【机构策略】

当前A股依然处于风格间和板块内的平衡过程中，并进入了政策观察期，市场重心将逐步从成长向价值偏移，成长内部则从高位赛道向低位赛道转换，在三季度末风格切换之前，配置上坚持成长制造和价值消费两手抓。

近期国内宏观数据整体偏弱，但市场反映已比较充分，预计8月末本轮散点疫情扰动会消散，9月末基本面预期开始修复。同时，信用风险对市场的压制缓解，但有序释放还需时间。其次，政策进入重要的观察期，预计“降准+MLF缩量”组合下，货币政策将保持流动性合理充裕，专项债赶进度发行将提速，财政政策将发力布局跨年和跨周期调节。另外，市场已从对个别行业政策全面扩散的极端反应中修复。最后，美联储Taper方案落地渐行渐近，A股市场流动性依然维持紧平衡状态，资金跷跷板效应明显。预计市场重心将逐步从成长向价值偏移，但基本面因素制约下，风格切换要等到三季度末，当前配置上依然建议在成长制造和价值消费间保持均衡，其中，建议在成长板块里从高位赛道转向相对低位赛道转换，同时左侧布局价值板块中高景气的消费和医药。

【新股申购】

新股提示：悦安新材今日申购

今日可申购悦安新材，悦安新材发行总数约2136.02万股，网上发行约为544.65万股，发行市盈率24.94倍，申购代码为：787786，申购价格：11.76元，单一账户申购上限0.5万股，申购数量500股整数倍。

【行业机会】

【公告速递】

停牌

600260 凯乐科技

复牌

无

公告摘要

【热点】

凯乐科技：8月17日起实施其他风险警示

凯乐科技（600260）8月15日晚间公告，公司目前已触及“主要银行账号被冻结”、“公司生产经营活动受到严重影响且预计在3个月内不能恢复正常”的情形，公司股票交易将被实施其他风险警示。公司股票8月16日停牌一天，8月17日复牌恢复交易，并实施其他风险警示。

大洋电机：氢燃料电池系统为“未来的事业” 短期内对业绩贡献较小

大洋电机（002249）15日晚披露股价异动公告称，投资者近期对公司氢燃料电池业务关注度较高，目前氢燃料电池行业仍处于起步阶段，相关行业政策有待进一步落地实施，氢燃料电池的应用预计还将经历一段较长的推广期，公司将“氢燃料电池系统”定位为未来的事业，短期内对公司业绩贡献较小，且在技术研发、产品销售及盈利等方面存在一定的不确定性。

东华科技：目前未有正在执行的锂电领域相关合同

东华科技（002140）8月15日晚间披露股价异动公告称，近期互动平台上有多项关于公司在氢能、锂电相关业务方面的提问，且相关概念近期广受资本市场关注。公司作为工程公司，主要为化工、基础设施及环境治理等领域的工程项目建设提供工程设计、总承包等服务。目前，公司未有正在执行的锂电领域相关合同，请投资者注意投资风险。

*ST长动：法院对公司预重整进行备案登记并指定临时管理人

*ST长动（000835）8月15日晚间公告，公司收到福建省厦门市中级法院作出的《通知书》，通知对公司预重整进行备案登记，并指定北京大成律师事务所担任预重整阶段的临时管理人。公司是否进入重整程序尚具有不确定性。

【经营业绩】

*ST德新：上半年净利润2317万元 同比增817%

*ST德新（603032）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入7779.86万元，同比增长184.50%；净利润2316.77万元，同比增长816.78%；基本每股收益0.14元。

锡业股份：上半年净利润9.6亿元 同比增375%

锡业股份（000960）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入294.58亿元，同比增长30.91%；净利润9.6亿元，同比增长375.11%；基本每股收益0.58元。

新益昌：上半年净利润9945万元 同比增134%

新益昌（688383）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入4.94亿元，同比增长53.44%；净利润9944.83万元，同比增长133.96%；基本每股收益1.17元。

众源新材：上半年净利润5989.98万元 同比增98%

众源新材（603527）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入30.97亿元，同比增长100.47%；净利润5989.98万元，同比增长97.51%；基本每股收益0.25元。

武汉凡谷：上半年净利润1.29亿元 同比增61.26%

武汉凡谷（002194）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入8.72亿元，同比增长25.84%；净利润1.29亿元，同比增长61.26%；基本每股收益0.19元。

立中集团：上半年净利润2.75亿元 同比增61%

立中集团（300428）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入86.65亿元，同比增长61.80%；净利润2.75亿元，同比增长61.32%；基本每股收益0.47元。

中泰股份：上半年净利润1.25亿元 同比增55.74%

中泰股份（300435）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入11.36亿元，同比增长24.60%；净利润1.25亿元，同比增长55.74%；基本每股收益0.33元。

凯立新材：上半年净利同比增41.95% 拟10派6元

凯立新材（688269）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入7.13亿元，同比增长37.25%；净利润8282.11万元，同比增长41.95%；基本每股收益1.18元。公司拟每10股派发现金红利6元（含税）。

凯莱英：上半年净利润4.29亿元 同比增36%

凯莱英（002821）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入17.6亿元，同比增长39.04%；净利润4.29亿元，同比增长36.03%；基本每股收益1.78元。

惠泉啤酒：上半年净利润1161万元 同比增30%

惠泉啤酒（600573）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入3.17亿元，同比下滑1.15%；净利润1160.82万元，同比增长30.08%；基本每股收益0.05元。

瑞联新材：上半年净利润1.01亿元 同比增23%

瑞联新材（688550）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入6.87亿元，同比增长45.16%；净利润1.01亿元，同比增长23.06%；基本每股收益1.44元。

浙江龙盛：上半年净利润25.24亿元 同比增11.24%

浙江龙盛（600352）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入84.13亿元，同比增长10.77%；净利润25.24亿元，同比增长11.24%；基本每股收益0.78元。

湖北宜化：上半年盈利7.26亿元 同比大幅扭亏

湖北宜化（000422）8月15日晚间披露半年度报告，公司2021年半年度实现营业收入93.49亿元，同比增长52.14%；净利润7.26亿元，同比扭亏，上年同期公司亏损2.71亿元；基本每股收益0.81元。

【增减持】

集友股份：副总裁杨江涛拟1000万至2000万元增持股份

集友股份（603429）8月15日晚间公告，公司副总裁杨江涛计划6个月内，通过集中竞价方式增持公司股份，增持金额不低于1000万元，不超过2000万元。

【中标合同】

赛福天：全资子公司预中标EPC工程

赛福天（603028）8月15日晚间公告，全资子公司同人设计预中标苏地2020-WG-71号地块EPC工程项目，投标报价6.63亿元。

【其他】

联瑞新材：拟投建高端芯片封装用球形粉体生产线项目

联瑞新材（688300）8月15日晚间公告，为持续满足新一代芯片封装、高频高速电路基板等领域的客户需求，不断完善球形硅基和铝基产品的产能布局，进一步扩大球形粉体材料产能，公司拟投资3亿元实施年产15000吨高端芯片封装用球形粉体生产线建设项目。另外，联瑞新材上半年预计盈利7900万元至8100万元，同比增加84.71%到89.39%。

海天股份：拟与康恒环境设合资公司 布局固废处置领域

海天股份（603759）8月15日晚间公告，公司与康恒环境有意在固废处置领域合作，秉承“绿水青山就是金山银山”的发展理念，紧紧围绕“垃圾焚烧发电+固废危废处置”主体业务，共同发起设立合资公司，开拓四川地区为主及全国区域内相关业务，公司持股比例80%，康恒环境持股比例20%。

中来股份：子公司拟与露天煤业设合资公司 建设光伏发电项目

中来股份（300393）8月15日晚间公告，公司全资子公司中来智慧能源拟与露天煤业签署合资协议，共同出资设立鄂尔多斯市中来新能源有限公司，该合资公司下设全资子公司鄂尔多斯市东胜区中来新能源有限公司作为主体，开发建设鄂尔多斯市东胜区400兆瓦光伏发电项目。

协鑫能科：分别与西井科技、趣链科技签合作框架协议

协鑫能科（002015）8月15日晚间公告，公司与上海西井信息科技有限公司（简称“西井科技”）签署合作框架协议，构建战略合作伙伴关系，旨在通过密切合作推动新能源商用汽车及配套充换电站业务发展。同时，公司与杭州趣链科技有限公司（简称“趣链科技”）签署合作框架协议，就新能源汽车电池全生命周期管理、区块链技术应用、区块链金融及充换电站推广等方面建立战略伙伴关系。

*ST西发：与都江堰市政府签合作框架协议

*ST西发（000752）8月15日晚间公告，公司与都江堰市政府签署《合作框架协议》，双方将充分发挥各自优势，实现都江堰绿色食品、文化旅游、农业观光等产业的健康发展，加强啤酒生产基地、文旅产业、林盘开发等投资领域的全面合作。其中，*ST西发选址都江堰市青城山旅游装备产业功能区，拟投资建设拉萨啤酒生产基地。

四川路桥：受托管理会东金川磷化工公司部分股东权利

四川路桥（600039）8月15日晚间公告，为进一步拓展矿产资源板块业务，加大资源储备，公司拟受托管理会东县国有资产经营管理有限责任公司持有的会东金川磷化工有限责任公司（简称“金川公司”）5%股权，并与会东国资公司签订股东权利委托协议。该受托管理是为后续介入金川公司的管理并为进一步合作做出的安排，故公司不收取受托管理费。

兴发集团：与中科院深圳先进院战略合作

兴发集团（600141）15日晚间公告，公司与中国科学院深圳先进技术研究院（简称“深圳先进院”）签订战略合作框架协议，决定在战略新兴材料开发和兴发集团产品高端化、功能化、定制化开发等领域开展合作。重点合作项目包括黑磷单体制备放大及下游应用技术研究；磷酸铁锂制备技术开发；光伏胶制备及应用技术开发；新型高效催化剂制备技术开发；气凝胶产业化及下游应用技术开发；有机硅体系智能微胶囊制备及下游应用技术开发。

上海凯宝：就YKRH00020雾化吸入溶液项目合作开发签订合同

上海凯宝（300039）8月15日晚间公告，公司与北京盈科瑞创新药物研究有限公司就YKRH00020雾化吸入溶液项目合作开发签订合同，公司以2400万元受让YKRH00020雾化吸入溶液临床前研究成果、临床试验许可及研究资料、有关国内专利及其技术80%的产权，受让完成后，双方共同推动上述项目的开发。合同涉及的项目是主要用于儿童和老年患者给药的呼吸疾病类雾化吸入制剂项目。

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