复盘上半年的市场行情，可谓是跌宕起伏、一波三折，而越是在震荡多变的环境中，投资或许越需要简单纯粹。
就像长城基金的“成长股匠人”廖瀚博说的，“我的投资理念核心就是两点，一是立足长远，从长期主义的角度去思考问题；二是与优秀企业同行，找到优质的成长股，力争分享其可持续、高质量的业绩增长果实。”
基于这份纯粹的坚持，廖瀚博管理的长城久鼎A（002542）也在二季度取得了不俗成绩。该基金净值从一季度末的2.3727元攀升至二季度末的2.8870元（数据来源：长城基金官网，基金净值已经托管行复核），已大幅修复此前市场下跌造成的短期收益受损（详见下文产品累计净值增长率走势图）。
近期，基金二季报陆续披露，一起来围观一下长城久鼎A在二季度的投资看点，以及廖瀚博的后市布局思路。
看点1：弱化择时 适时优化组合结构
“85后”、从业10年、任职基金经理4年+，虽然廖瀚博是一位相对年轻的基金经理，但在投资中却非常从容理性，他不追主题、不炒热点，更强调通过选股来构建和优化投资组合。
廖瀚博曾在卖方机构担任过汽车研究员，上榜过新财富（数据来源：新财富官网，2015年第十三届新财富最佳分析师榜，廖瀚博所在的海通证券研究小组获得“汽车和汽车零部件”行业团队第一名），加入长城基金后也深入研究汽车、电力设备、新能源、交运等行业，因此，他也善于从多个领域挖掘优质标的。
长城久鼎A自2019年7月转型以来就由廖瀚博管理至今，也因此较好体现出他的投资风格。虽然该基金的股票仓位可在0-95%间灵活调整，但转型以来大都维持在80%以上（数据来源：基金定期报告，统计区间：2019.9.30-2022.6.30），可见基金经理整体并不注重赚取择时的钱。
今年一季度末，长城久鼎A的前十大重仓股主要涉及电力设备、轻工制造、医疗生物、国防军工、电子、汽车等行业。到了二季度，随着疫情好转，此前受疫情影响的消费领域展现出较好的投资性价比和反弹空间，长城久鼎A适时优化持仓结构，前十大重仓股分布在电力设备、食品饮料、轻工制造、医药生物、国防军工等领域内，力求通过“成长+消费”的投资组合把握住市场回升机遇。
看点2：选股给力 正向推动净值攀升
“通过自下而上为主、自上而下为辅的思路，找到优秀的公司，然后在合适的时间点买入并且持有”，这是廖瀚博的投资信条。他擅长精选市场空间广阔、竞争优势强大、业绩持续兑现的优质上市公司布局，通过“硬核”的选股能力为投资者创造可持续的阿尔法。
从二季度的持仓看，长城久鼎A的前十大重仓股在二季度均实现了正收益，且有9只个股跑赢上证指数和沪深300指数（文中所涉及的长城久鼎2022年二季报前十大重仓信息，不代表任何投资建议、持仓信息或交易方向，也不预示基金未来业绩，投资需谨慎），对基金净值上涨产生了正向作用。
在廖瀚博看来，长期持有优秀的公司，给予足够的耐心，而不拘泥于短期涨跌，才有望获得非常大的回报。
看点3：净值节节攀升 排名领先同类
虽然市场波动在所难免，但在良好的投资运作下，长城久鼎A二季度净值持续攀升，目前已接近前期高点。
图：长城久鼎A基金累计净值增长率走势
数据来源：业绩及基准表现源自基金二季报，截至2022.6.30。
从中长期业绩看，长城久鼎A近1年、成立以来取得了较好的收益率，且相比业绩比较基准和沪深300指数都有显著超额。
表：长城久鼎A各阶段业绩表现
数据来源：业绩及基准表现源自基金二季报；沪深300数据源自Wind ，截至2022.6.30。基金历史收益不代表未来表现，投资需谨慎。
在同类产品中，该基金也是具有领先优势的佼佼者。
数据来源：海通证券，同类产品指灵活策略混合型基金，截至2022.6.30。基金历史收益不代表未来表现，投资需谨慎。
看点4：紧抓“复苏”和“成长”两大主线
展望接下来的三季度，A股行情将如何演绎，长城久鼎A又将如何运作？
廖瀚博表示，三季度国内经济大概率将延续企稳回升的趋势，但是复苏的斜率有一定的不确定性，主要取决于两个变量。一是地产，行业下行的幅度有望在三季度显著收窄，在四季度实现企稳，这是经济压力最大的下行因素。二是出口，取决于海外需求，俄乌战争进一步推升能源和粮食的价格，高通胀可能加剧欧美发达国家的衰退风险。
后市布局看好两个方向的投资机会。一是复苏方向，主要包括白酒和建材等。二是成长方向，主要包括风电、新能源汽车和军工等。
注：1、长城久鼎A成立于2019年7月26日，廖瀚博自2019年7月26日管理以来的业绩及业绩比较基准如下：2019.7.26-2019.12.31、2020年、2021年业绩/业绩基准涨幅为11.59%/4.57%、104.29%/16.51%、22.67%/-0.03%。
2、长城久鼎C成立于2022年7月4日，廖瀚博自基金成立以来管理至今，产品成立时间不满半年，暂不披露业绩数据。
3、以上数据来源基金定期报告。
风险提示：基金投资需谨慎，请投资者全面认识本基金的风险特征，听取销售机构的适当性意见，根据自身风险承受能力，在详细阅读《基金合同》、《招募说明书》等信息披露文件的基础上，谨慎投资。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。我国基金运作时间较短，不能反映股市、债市发展的所有阶段，基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来业绩表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。在做出投资决策后，基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险，由投资人自行负担。投资者进行投资时，应严格遵守反洗钱相关法规的规定，切实履行反洗钱义务。本投资观点并不构成对投资者实质性的投资建议或长城基金最终的投资观点。本公司不拟就任何依赖本文观点作出的投资行为承担责任。本产品由长城基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。
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